Citi heeft de vooruitzichten voor ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $345 van de vorige $375. Het bedrijf handhaafde een neutrale rating voor de aandelen, ondanks de moeilijkheden waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd na de resultaten over het tweede kwartaal en de herziening van de verwachtingen voor het boekjaar 2024 (F24).
De resultaten van ULTA Beauty over het tweede kwartaal bleven achter bij de consensusverwachtingen, met een vergelijkbare omzet die met 1,2% daalde, in tegenstelling tot de verwachte stijging van 1,2%. Het bedrijf had te kampen met zwakkere brutomarges als gevolg van een uitdagende retailomgeving, gekenmerkt door afnemende categorietrends en hevigere concurrentie.
De promotieactiviteiten van ULTA werden tegen het einde van het kwartaal geïntensiveerd, maar deze strategie leidde niet tot een verbetering van de omzet.
Als gevolg hiervan heeft het management de prognose voor de vergelijkbare omzet en de winst per aandeel (WPA) voor F24 naar beneden bijgesteld. De nieuwe prognose suggereert een EBIT-marge tussen 12,7% en 13,0%, een daling ten opzichte van de vorige schatting van 13,7% tot 14,0% en onder de marge van 15,0% voor het boekjaar 2023 (F23).
De bijgewerkte richtlijn geeft ook aan dat de vergelijkbare omzet voor de tweede helft van het jaar kan variëren van gelijkblijvend tot een daling van maximaal 4%, met een huidige vergelijkbare omzet van het derde kwartaal-to-date van -1,0%.
Citi's analyse suggereert dat de herziene guidance voor de tweede helft van het jaar aan de conservatieve kant lijkt. Het bedrijf blijft echter voorzichtig wat betreft ULTA's vooruitzichten voor het fiscale jaar 2025 (F25), die naar verwachting gedeeld zullen worden tijdens ULTA's beleggersdag op 16 oktober 2024.
Het bedrijf moet mogelijk meer investeren in promoties, marketing en basisverbeteringen om de omzetgroei te stimuleren. Citi's winstraming voor het boekjaar 2025 van $20,75 impliceert een EBIT-marge van ongeveer 11,0%.
De lopende 90-daagse negatieve katalysatorwaarschuwing voor ULTA Beauty blijft van kracht, omdat Citi de prestaties van het bedrijf en mogelijke tegenwind blijft volgen.
In ander recent nieuws heeft ULTA Beauty na haar winstbericht over het tweede kwartaal te maken gehad met een reeks herzieningen van de aandelenverwachtingen door verschillende analistenbureaus. De winst per aandeel (WPA) van het bedrijf van $5,30 voldeed niet aan de verwachte straatprognose van $5,47, wat een zwakkere omzet en winstmarges weerspiegelt dan voorspeld. Daarom heeft het management van ULTA de winst per aandeel voor het hele jaar 2024 bijgesteld naar een bandbreedte van $22,60 tot $23,50, wat lager is dan de verwachting van de Street van $25,25.
Beleggingsfirma Oppenheimer paste zijn koersdoel voor ULTA Beauty aan en verlaagde het van de vorige $450 naar $435, terwijl het een Outperform rating voor het aandeel handhaafde.
Andere bedrijven zoals TD Cowen, Stifel, Piper Sandler en BMO Capital verlaagden ook hun koersdoelen, maar handhaafden verschillende ratings op het aandeel.
Wat de financiële prestaties betreft, rapporteerde ULTA Beauty een bescheiden groei van de netto-omzet in het tweede kwartaal van 0,9% tot $2,6 miljard, maar een daling van 1,2% in de vergelijkbare winkelomzet. Ondanks deze uitdagingen toonde ULTA veerkracht door tijdens het kwartaal 17 nieuwe winkels te openen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.