Citi heeft maandag de vooruitzichten voor Altice USA (NYSE:ATUS) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $3,00 naar $2,50, terwijl de aandelen opnieuw een buy-rating kregen. De verandering in waardering volgt op de financiële resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal en recente bekendmakingen in zijn 10-Q filing.
Citi blijft positief en benadrukt het potentieel voor Altice USA om zijn activiteiten te herstructureren en zijn financiële prestaties te verbeteren. Het bedrijf wijst ook op mogelijkheden voor het bedrijf om niet-kernactiviteiten te gelde te maken en te profiteren van strategische voordelen dankzij het geografische bereik en de groeiende belangstelling voor gecombineerde mobiele en breedbanddiensten.
Het herziene koersdoel van $ 2,50 is gebaseerd op bijgewerkte schattingen en een verschuiving in de waarderingsmethoden naar prognoses tot 2025, inclusief aanpassingen voor de Discounted Cash Flow (DCF) analyse. Citi's voortdurende ondersteuning van een Buy rating geeft aan dat het ondanks het verlaagde koersdoel gelooft in de vooruitzichten van het bedrijf.
Citi erkent risico's verbonden aan zijn beoordeling, voornamelijk dat de EBITDA van Altice USA mogelijk niet aan de verwachtingen voldoet. Een dergelijke uitkomst zou de nettoschuld van het bedrijf kunnen verhogen en daarmee de waarde van het eigen vermogen voor aandeelhouders kunnen verminderen. Dit scenario is een waarschuwing temidden van de verder optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor Altice USA.
In ander recent nieuws rapporteerde Altice USA zijn resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met gemengde resultaten te midden van concurrentiedruk. Het telecombedrijf kondigde een omzet aan van $ 2,2 miljard en een aangepaste EBITDA van $ 867 miljoen, een daling van respectievelijk 3,6% en 5,9% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Ondanks deze dalingen zag Altice USA het aantal glasvezel- en mobiele klanten toenemen, hoewel het een nettoverlies van 51.000 breedbandabonnees leed.
De kapitaaluitgaven van het bedrijf daalden met 27% j-o-j tot $348 miljoen, met een verwachte CapEx van minder dan $1,6 miljard voor het hele jaar. Het schuldvervalprofiel van Altice USA blijft stabiel tot 2027, met een gewogen gemiddelde schuldkost van 6,5%.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.