Op maandag heeft Citi een verlaging afgegeven voor Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY), waarbij de aandelenrating werd gewijzigd van Koop naar Neutraal. Het financiële dienstverlener paste ook het koersdoel van Kering aan naar €264,00, een daling ten opzichte van het eerdere doel van €350,00. Deze herziening weerspiegelt Citi's visie op de toenemende uitdagingen waarmee het luxegoederenbedrijf wordt geconfronteerd bij het uitvoeren van merkherstructureringen.
Kering, bekend om zijn eigendom van prominente merken zoals Gucci en Saint Laurent, is historisch gezien succesvol geweest in het revitaliseren van zijn merken. Citi-analist Thomas Chauvet merkt echter op dat het proces van het transformeren van luxemerken ingewikkelder en kostbaarder is geworden, met een verschuiving in consumentenvoorkeuren naar gevestigde merken in plaats van merken die verandering ondergaan. Deze trend, samen met een toezegging tot grotere investeringen en verminderde kostenflexibiliteit, zal naar verwachting de winst en verkoop verstoren.
De verlaging komt te midden van een achtergrond van verzwakkende vraag in Azië, met uitzondering van Japan, met name in China, waargenomen gedurende de zomer. Citi verwacht een trage herstel in verkoop en marges voor Gucci en Saint Laurent in het komende jaar. Als gevolg hiervan heeft Citi de financiële prognoses van Kering herzien, waarbij de omzetschattingen van de groep met 4% voor FY24E en met 8% voor FY25E zijn verlaagd.
Deze aanpassingen hebben geleid tot verlagingen in de EBIT (winst voor rente en belastingen) en EPS (winst per aandeel) projecties met respectievelijk 5% en 9% voor FY24E, en met een meer significante 17% en 21% voor FY25E.
De herziene rating en het aangepaste koersdoel duiden op een voorzichtiger vooruitzicht voor Kering's prestaties op korte termijn, terwijl het bedrijf navigeert in een uitdagend luxemarktlandschap. De verlaagde financiële schattingen onderstrepen de potentiële impact van de huidige marktdynamiek op Kering's winstgevendheid en groeitraject.
In ander recent nieuws staat Kering SA voor aanzienlijke uitdagingen, aangezien verschillende analistenbureaus de aandelen van het bedrijf hebben verlaagd en hun winstschattingen hebben verminderd. Goldman Sachs verplaatste het aandeel van Kering van Neutraal naar Verkopen, waarbij zorgen werden geuit over verminderde winstvisibiliteit en potentiële operationele uitdagingen voor Gucci, Kering's belangrijkste merk.
Ondertussen paste Jefferies zijn koersdoel voor Kering SA aan, waarbij moeilijkheden werden voorspeld vanwege een verzwakkende markt in China en de impact daarvan op de luxesector.
Barclays, RBC Capital en UBS verlaagden ook het aandeel van Kering SA. De verlaging van Barclays werd beïnvloed door een steilere omzetdaling voor Gucci in China in vergelijking met concurrenten.
De verlaging van RBC Capital weerspiegelt zorgen over een verzwakkende luxegoederenmarkt, waarbij hun winst per aandeel schattingen voor Kering in het fiscale jaar 2025 7% onder de consensus liggen.
UBS herzag zijn winst per aandeel projecties neerwaarts vanwege de tijd en kosten die gepaard gaan met de implementatie van Gucci's nieuwe strategie en de impact van een vertraging in sectortrends op Kering's merken.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de uitdagingen waarmee Kering wordt geconfronteerd bij het herpositioneren van Gucci en zijn andere merken. De verlagingen en winstschattingsreducties suggereren een voorzichtige vooruitzicht voor de toekomstige prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij Citi's verlaging van Kering SA. De omzetgroei van het bedrijf is negatief geweest, met een daling van 10,25% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat aansluit bij Citi's zorgen over verzwakkende vraag. Deze trend wordt verder benadrukt door de kwartaalomzetgroei van -11,02% in Q2 2024.
Ondanks deze uitdagingen handhaaft Kering indrukwekkende bruto winstmarges van 75,37%, wat het vermogen van het bedrijf aantoont om premium prijzen te vragen voor zijn luxegoederen. Deze sterkte wordt weerspiegeld in een InvestingPro Tip die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van het bedrijf benadrukt.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Kering "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders", met een huidig dividendrendement van 6,28%. Dit kan worden gezien als een positieve factor voor beleggers die op zoek zijn naar inkomen, vooral gezien het feit dat het bedrijf al 33 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd.
De recente prestaties van het aandeel zijn echter zorgwekkend, waarbij InvestingPro-gegevens een prijsdaling van 24,74% over de laatste drie maanden en een daling van 26,85% over de afgelopen zes maanden laten zien. Dit sluit aan bij Citi's voorzichtigere standpunt over de vooruitzichten van het bedrijf op korte termijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips voor Kering SA, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.