Citi heeft zijn beoordeling van NIU Technologies (NASDAQ: NIU) geactualiseerd en het koersdoel verlaagd naar $1,90 van de vorige $2,40, terwijl de rating neutraal blijft. De aanpassing volgt op het gemengde financiële rapport over het tweede kwartaal van 2024, waarin het bedrijf een solide omzetgroei liet zien, maar een zorgwekkend nettoverlies.
NIU Technologies boekte een aanzienlijke omzetverbetering op jaarbasis en kwartaalbasis en bereikte Rmb940 miljoen, een stijging van 13% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en een stijging van 86% ten opzichte van het vorige kwartaal.
Ondanks de sterke verkoopprestaties rapporteerde het bedrijf een GAAP nettoverlies van Rmb25 miljoen, een aanzienlijke daling ten opzichte van het verlies van Rmb2 miljoen in het tweede kwartaal van 2023 en een verbetering ten opzichte van het verlies van Rmb55 miljoen in het eerste kwartaal van 2024. Ook het niet-GAAP nettoverlies bedroeg Rmb20 miljoen, waarmee het niet voldeed aan de verwachtingen en achterbleef bij de winst van Rmb14 miljoen die in het tweede kwartaal van het voorgaande jaar werd gerapporteerd.
Het tegenvallende resultaat werd grotendeels toegeschreven aan een scherpe daling van de brutomarges, die met 6,1 procentpunt daalden op jaarbasis en met 2,0 procentpunt op kwartaalbasis tot 17,0%.
De daling van de marges hield verband met problemen bij de samenstelling van de verkoop, waaronder een groter aandeel van elektrische tweewielers met loodzuur (E2W's) in de binnenlandse verkoop, die een brutowinstmarge hebben die 5-7 procentpunten lager ligt dan hun lithiumtegenhangers. Daarnaast had het bedrijf te maken met een traag herstel van de verkoop van overzeese e-motorfietsen en hogere kortingen voor binnenlandse distributeurs.
Ondanks deze uitdagingen liet NIU Technologies groei zien in zijn winkelnetwerk, met de opening van 246 netto nieuwe winkels in het tweede kwartaal van 2024. Deze uitbreiding betekende een versnelling ten opzichte van de netto toevoeging van 22 nieuwe winkels in het vierde kwartaal van 2023 en het eerste kwartaal van 2024 samen.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Citi's recente beoordeling van NIU Technologies kunnen de inzichten van InvestingPro een genuanceerder beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Volgens de tips van InvestingPro heeft NIU meer contanten dan schulden op de balans, wat een positief teken is van financiële stabiliteit. Als prominente speler in de auto-industrie onderstreept NIU's expansie met 246 netto nieuwe winkels in het tweede kwartaal van 2024 bovendien zijn agressieve marktpenetratie-inspanningen.
InvestingPro Data onthult dat NIU Technologies een marktkapitalisatie heeft van $139,68 miljoen en wordt verhandeld tegen een lage inkomstenwaarderingsmultiple, met een koers-boekverhouding van 0,94 vanaf Q1 2024. Dit zou erop kunnen wijzen dat het aandeel potentieel ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn activa. Bovendien kende het bedrijf, ondanks een omzetdaling van 9,01% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, een kwartaalomzetgroei van 20,97% in Q1 2024, wat een positief verkoopmomentum weerspiegelt. De uitdagingen van het bedrijf op het gebied van winstgevendheid worden echter benadrukt door een negatieve koers-winstverhouding van -3,79 en een marge op het bedrijfsresultaat van -11,68% in dezelfde periode.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het platform, die meer inzicht kunnen bieden in het financiële traject en de aandelenprestaties van NIU. Het is vermeldenswaard dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat een signaal kan zijn voor een ommekeer die beleggers nauwlettend in de gaten moeten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.