Citi heeft donderdag zijn koersdoel voor Assa Abloy AB (ASSAB:SS) (OTC: ASAZY), een toonaangevende wereldwijde fabrikant van sloten, verlaagd van SEK285,00 naar SEK280,00, terwijl het een Sell-rating op het aandeel handhaaft. De aanpassing volgt op de gerapporteerde resultaten van Assa Abloy, die een lichte misser lieten zien in de inkomsten over het tweede kwartaal ondanks sterker dan verwachte prestaties in de Amerikaanse residentiële markt, met een hoge eencijferige groei in hun HHI divisie.
De analyse van het bedrijf suggereert dat het huidige momentum in de Amerikaanse woningbouwsector, dat Assa Abloy heeft ervaren, waarschijnlijk zal afnemen tegen 2025 als gevolg van de afnemende woningbouw. Deze verwachte daling van de huizenmarkt zou ervoor kunnen zorgen dat de kracht die in 2024 werd waargenomen niet indicatief is voor toekomstige prestaties. Daarom is Citi van mening dat de consensusverwachtingen voor de groei in Noord- en Zuid-Amerika te optimistisch zijn.
Naast de prognose voor de Amerikaanse woningmarkt uitte Citi ook zijn bezorgdheid over de kortetermijnprognoses voor de divisie Global Technologies van Assa Abloy. Het bedrijf wijst erop dat de verwachtingen te hoog lijken gezien het trage onderliggende momentum en de uitdagende jaar-op-jaar vergelijkingen die in het verschiet liggen.
Hoewel Citi zijn ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Assa Abloy voor 2024 ongewijzigd heeft gelaten, heeft het zijn WPA-prognoses voor de jaren 2025 en 2026 met 2% verlaagd.
Deze herziening van de WPA-verwachtingen heeft geleid tot het verlaagde koersdoel. Ondanks het feit dat Citi Assa Abloy erkent als een defensief en kwalitatief hoogwaardig bedrijf, concludeert het dat de marktverwachtingen voor het komende jaar mogelijk niet zullen worden waargemaakt vanwege de moeilijke omstandigheden in de eindmarkten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.