Citi heeft woensdag zijn beoordeling van Vertex Inc. (NASDAQ:VERX), een wereldwijde leverancier van belastingtechnologische oplossingen, geactualiseerd door het koersdoel van het bedrijf te verhogen naar $38,00 van de vorige $36,00. Het bedrijf handhaafde een neutraal standpunt over het aandeel. De aanpassing volgt op de recente financiële resultaten van Vertex, die een zwakkere omzet lieten zien maar beter dan verwachte marges.
Ondanks een misser bij de organische jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR), boekte Vertex een aanzienlijke verbetering van de vrije kasstroom (FCF) na de voltooiing van de migratie van een ERP-systeem (Enterprise Resource Planning), met een verbetering van $37 miljoen en een inhaalslag van $10-12 miljoen.
Het bedrijf had te maken met trager dan verwachte SAP-cloudmigraties, maar rapporteerde toch robuuste nieuwe logo-inkomsten. Er was met name een toename in cross-sell activiteiten in juni. Daarnaast heeft Vertex een strategische stap gezet om zijn e-factuurstrategie te versterken door de overname van ecosio, een bedrijf dat gespecialiseerd is in elektronische gegevensuitwisseling (EDI) en e-facturatie. De overname zal naar verwachting in het derde kwartaal van dit jaar worden afgerond.
Citi's commentaar benadrukte het tragere tempo van SAP cloud migraties als een punt van voorzichtigheid, ondanks de positieve vooruitzichten op Vertex's verbeterende vrije kasstroom en e-facturatie strategie. Het bedrijf merkte op dat Vertex nog steeds wordt verhandeld tegen een hogere multiple, momenteel 40 keer de geschatte bedrijfswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF) in 2026.
In ander recent nieuws kondigde Vertex Inc. zijn definitieve overeenkomst aan voor de overname van ecosio, een bedrijf gespecialiseerd in elektronische gegevensuitwisseling (EDI) en e-facturatie. De overname zal naar verwachting Vertex's tax compliance platform versterken en een schaalbare oplossing bieden voor het beheren van indirecte belastingrapportage en e-facturatie in verschillende jurisdicties. De deal omvat een initiële contante betaling van $69 miljoen en een voorwaardelijke earn-out van $76 miljoen in contanten en $35 miljoen in aandelen Vertex, afhankelijk van het behalen van specifieke financiële doelstellingen door ecosio in de komende drie jaar.
Vertex heeft ook geavanceerde belastingspecifieke kunstmatige intelligentie verworven van Ryan, LLC, met als doel de efficiëntie en nauwkeurigheid van het in kaart brengen van belastingen te verbeteren. Baird heeft de dekking van Vertex-aandelen geïnitieerd met een Outperform-rating en noemt het sterke groeipotentieel van het bedrijf, gevoed door de modernisering van financiële suites, veranderingen in de regelgeving en internationale expansie.
Wat de financiële prestaties betreft, rapporteerde het bedrijf onlangs een stijging van de totale omzet met 18,1% en een aanzienlijke stijging van de aangepaste EBITDA met 80%, grotendeels gedreven door groei in softwareabonnementen en cloudservices.
Voor het tweede kwartaal van 2024 verwacht Vertex een totale omzet tussen $159 miljoen en $162 miljoen en een aangepaste EBITDA tussen $31 miljoen en $33 miljoen. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het aanhoudende groeitraject van Vertex in de fiscale technologiesector.
InvesteringsPro Inzichten
Vertex Inc. (NASDAQ:VERX) is het onderwerp geweest van recente onderzoeken, waarbij analisten grote belangstelling hadden voor het financiële traject. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Vertex een marktkapitalisatie van $5,4 miljard en een omzetgroei van 17,08% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze groei wordt weerspiegeld in de solide brutowinstmarge van het bedrijf van 60,92% voor dezelfde periode. Desondanks ligt de huidige koers-winstverhouding van het bedrijf op een torenhoge 685,1, met een aangepaste koers-winstverhouding van 390,91, wat duidt op een hoge winstmultiple vergeleken met het sectorgemiddelde.
Ondanks de recente koersdip in de afgelopen week, met een 1-weeks koers-totaalrendement van -8,78%, heeft Vertex sterke rendementen laten zien over langere perioden, met een 1-jarig koers-totaalrendement van 93,22%. Dit suggereert een robuuste prestatie over het afgelopen jaar, in lijn met de InvestingPro Tip dat Vertex dit jaar naar verwachting winstgevend zal zijn, een gevoel dat wordt herhaald door drie analisten die hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat Vertex weliswaar met een bescheiden schuldenlast werkt, maar dat zijn kortetermijnverplichtingen momenteel groter zijn dan zijn liquide middelen. Deze financiële positionering kan aandacht verdienen in de context van de strategische stappen van het bedrijf, zoals de overname van ecosio. Voor wie op zoek is naar meer inzicht, biedt InvestingPro aanvullende tips over Vertex, die te vinden zijn op: InvestingPro/VERX.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.