Citi heeft de aandelen van HUYA Inc. (NYSE: HUYA), een toonaangevend platform voor livestreaming van games, opgewaardeerd van Sell naar Buy, met een nieuw koersdoel van $6,00, een stijging ten opzichte van het vorige koersdoel van $2,40. De upgrade volgt op de financiële prestaties van HUYA over het tweede kwartaal, die de verwachtingen overtroffen met een omzet van Rmb1,54 miljard, iets boven de verwachting van de Street.
De groei van het bedrijf werd met name gedreven door de game-gerelateerde diensten, die een jaar-op-jaar stijging van 152,7% lieten zien en nu goed zijn voor 20% van HUYA's inkomstenmix. Dit werd gedeeltelijk tenietgedaan door zwakkere inkomsten uit live-streaming, als gevolg van macro-economische uitdagingen. Desalniettemin overtrof het niet-GAAP nettoresultaat van HUYA de voorspellingen van analisten met 21% en kwam uit op Rmb97,0 miljoen.
Citi erkende het succes van het bedrijf in zijn game-gerelateerde activiteiten, die hebben bijgedragen aan de groei in maandelijkse actieve gebruikers (MAU's) en betalende gebruikers, evenals verbeterde marges. Vooruitkijkend naar de tweede helft van 2024 verwacht Citi dat het live-streamingsegment sequentieel stabiel zal blijven en dat het momentum in game-gerelateerde inkomsten zal aanhouden.
De upgrade wordt verder ondersteund door HUYA's aankondiging van een speciaal dividend in contanten van US$250 miljoen en het doorlopende aandeleninkoopprogramma, dat volgens Citi het rendement voor aandeelhouders zal verbeteren. Met het herziene koersdoel is Citi's analyse gebaseerd op een verwachte omzet van Rmb7,02 miljard in 2025 en een effectief belastingtarief (ETR) van +18%.
Huya rapporteerde een lichte stijging van de totale netto-inkomsten tot RMB 1,54 miljard tijdens het webinar over de inkomsten in het tweede kwartaal van 2024, een stijging van 2,5% ten opzichte van het vorige kwartaal. De groei was voornamelijk te danken aan een aanzienlijke stijging van de inkomsten uit game-gerelateerde diensten, advertenties en andere segmenten, die voor het eerst gezamenlijk bijdroegen aan 20% van de totale netto-inkomsten.
Ondanks een daling van de inkomsten uit livestreaming, slaagde Huya erin om bijna break-even non-GAAP operationele marges te behalen door kostenbeheersingsmaatregelen en operationele efficiëntieverbeteringen.
Naast deze ontwikkelingen kondigde Huya een speciaal dividend in contanten aan van US$1,08 per gewoon aandeel en vernieuwde het zijn aandeleninkoopprogramma. Het bedrijf meldde ook een sterke kaspositie, met 8,2 miljard RMB in contanten en kasequivalenten, en is van plan om fondsen toe te wijzen voor potentiële bedrijfsontwikkeling en als reserve.
InvesteringsPro-inzichten
Na Citi's optimistische upgrade van HUYA Inc. laat een diepere duik in de financiële gezondheid van het bedrijf aan de hand van InvestingPro-gegevens een gemengd beeld zien. Ondanks een uitdagende macro-economische omgeving heeft HUYA een marktkapitalisatie van ongeveer $1,16 miljard, wat duidt op opmerkelijk vertrouwen van beleggers. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat echter op een negatieve 59,14, wat aangeeft dat beleggers zich zorgen maken over de winstgevendheid op de korte termijn. Nog opvallender is de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, die stijgt naar 164,77, wat wijst op een hogere waardering dan de winst.
Op het operationele front zijn de inkomsten van HUYA in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024 met meer dan 25% gedaald, een trend die analisten verwachten voort te zetten in het huidige jaar. Dit komt overeen met de InvestingPro Tip die een omzetdaling verwacht. Toch is de financiële positie van HUYA niet zonder sterke punten. Het bedrijf heeft meer liquide middelen dan schulden op de balans en de liquide middelen overtreffen de kortetermijnverplichtingen, wat een buffer biedt tegen financiële stress.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in het aandeel HUYA moeten er rekening mee houden dat, hoewel het bedrijf de afgelopen week een sterk rendement heeft laten zien en een indrukwekkend rendement van 119,96% over het afgelopen jaar, de RSI suggereert dat het aandeel zich momenteel in het overboughtgebied bevindt. Dit zou kunnen duiden op potentiële volatiliteit of een prijscorrectie in het verschiet. Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van HUYA, biedt InvestingPro meer dan 13 aanvullende tips en statistieken, beschikbaar op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.