Op donderdag heeft Citi zijn vooruitzichten voor Cochlear Ltd. (COH:AU) (OTC: CHEOY) bijgesteld, waarbij het advies voor het aandeel werd verhoogd van Verkopen naar Neutraal en het koersdoel werd verhoogd van AUD255,00 naar AUD305,00. Deze herziening komt nadat de aandelen van Cochlear sinds de publicatie van de financiële resultaten in augustus met meer dan 13% zijn gedaald.
De verhoging naar Neutraal door Citi is gebaseerd op de waardering van het bedrijf, die, gecorrigeerd voor clouddiensten, op ongeveer 39 keer de verwachte winst voor het boekjaar 2026 ligt, in lijn met het langetermijngemiddelde. Cochlear heeft het afgelopen decennium een consistente omzetgroei van ongeveer 10% per jaar laten zien.
Citi verwacht dat Cochlear zijn omzet- en winstgroei zal handhaven, met een nettomarge van 18%, wat overeenkomt met de doelstelling van het bedrijf. De verwachte groei wordt voornamelijk toegeschreven aan de markt voor volwassenen/senioren, die ongeveer 70% van Cochlear's patiënten in ontwikkelde markten vertegenwoordigt en naar verwachting met dubbele cijfers zal groeien. De kindermarkt zal naar verwachting ook groeien, zij het met een enkel cijfer.
De groeiverwachting wordt ondersteund door Cochlear's voortdurende investeringen in verkoop en marketing, die ongeveer 30% van de omzet vertegenwoordigen. Deze inspanningen zijn gericht op het vergroten van de bekendheid en het uitbreiden van het marktbereik. Daarnaast zijn Cochlear's aanzienlijke investeringen in onderzoek en ontwikkeling (R&D), die ongeveer 12% van de omzetbasis bedragen, meer dan het dubbele van die van de dichtstbijzijnde concurrent, wat wijst op een sterke inzet voor innovatie.
Het herziene koersdoel van AUD305,00 is afgeleid van een discounted cash flow (DCF) analyse, die ervan uitgaat dat Cochlear gedurende een langere periode een groeitraject van 10% kan handhaven, ondanks geen wijzigingen in de winst per aandeel (EPS) prognoses van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op Citi's analyse van Cochlear Ltd. (OTC: CHEOY), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende perspectieven op de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van Cochlear bedraagt €13,0 miljard, wat de belangrijke aanwezigheid in de sector van medische apparatuur weerspiegelt. De omzetgroei van het bedrijf van 15,47% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij Citi's observatie van consistente groei, terwijl de robuuste bruto winstmarge van 74,86% de sterke marktpositie onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken Cochlear's financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke beleid. Het bedrijf heeft 29 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en heeft 4 opeenvolgende jaren het dividend verhoogd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont. Deze staat van dienst is bijzonder opmerkelijk gezien Citi's focus op Cochlear's groeivooruitzichten op lange termijn.
Terwijl Citi's verhoging naar Neutraal is gebaseerd op waardering, tonen InvestingPro gegevens aan dat Cochlear wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 53,13, wat overeenkomt met Citi's beoordeling van de premium waardering van het bedrijf. Deze hoge multiple zou gerechtvaardigd kunnen zijn door de sterke marktpositie van het bedrijf en het groeipotentieel in de markt voor volwassenen/senioren, zoals benadrukt in Citi's rapport.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in het investeringspotentieel van Cochlear.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.