Citi heeft maandag opnieuw een Neutral-rating gegeven aan Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDK) met een gehandhaafd koersdoel van $75,00. De firma actualiseerde zijn model voor het bedrijf na de tweedekwartaalresultaten.
De analist merkte op dat de geschatte korting op de intrinsieke waarde (NAV) aanzienlijk is, met 32% op basis van ondernemingswaarde (EV) en 40% op basis van eigen vermogen. De afgeleide look-through waarde voor Liberty Broadband's eigendom van Charter Communications aandelen staat op ongeveer $224.
De analist is positief over de mogelijke verkleining van de NAV kloof in de komende 12 maanden. Er is echter onzekerheid over onmiddellijke katalysatoren die een krappere NAV discount zouden kunnen veroorzaken. Dergelijke katalysatoren zouden een intensivering van het aandeleninkoopprogramma door Liberty Broadband kunnen zijn, een aanzienlijke verbetering van de aandelenkoers van Charter Communications of een mogelijke fusie tussen Charter en Liberty Broadband.
Ondanks de brede NAV discount heeft Citi ervoor gekozen om zijn neutrale positie ten opzichte van Liberty Broadband-aandelen te handhaven. Het bedrijf erkent de kloof, maar wijst op het gebrek aan duidelijke katalysatoren op de korte termijn die zouden kunnen leiden tot een aanpassing van de waardering. Bij afwezigheid van agressievere acties van het bedrijf of opmerkelijke prestatieveranderingen in de aandelen van Charter Communications, weerspiegelen de huidige rating en het koersdoel de voorzichtige positie van Citi in het aandeel.
De aandelenprestaties van Liberty Broadband Corporation en de relatie met Charter Communications blijven belangrijke factoren in de beoordeling van Citi. Het commentaar van de analist suggereert dat er weliswaar een kans is dat de NAV discount afneemt, maar dat de timing en waarschijnlijkheid van een dergelijke gebeurtenis nog onzeker zijn. De strategische beslissingen van Liberty Broadband in de komende maanden kunnen van doorslaggevende invloed zijn op de waardering van het aandeel.
In ander recent nieuws is Liberty Broadband Corporation het onderwerp geweest van analyses en strategische stappen te midden van fluctuerende marktomstandigheden. Rosenblatt Securities handhaafde een Buy-rating op het bedrijf en verhoogde het koersdoel van $80 naar $91.
Deze beslissing volgt op de opleving van de aandelen van Liberty Broadband, die samenviel met een stijging van 30% van de aandelen van Charter Communications, een bedrijf waarin Liberty Broadband een belang van 26% heeft.
Liberty Broadband's recente Q2 resultaten lieten een mix van ontwikkelingen zien. Ondanks het verlies van 149.000 breedbandabonnees, grotendeels als gevolg van het einde van het Affordable Connectivity Program, zag moederbedrijf Charter Communications verbeterde breedbandtrends en een stijging van de EBITDA met 2,6%. Met name de mobiele divisie van Charter rapporteerde voor het eerst winstgevendheid met 557 netto toevoegingen van mobiele lijnen.
De dochteronderneming van het bedrijf, GCI, rapporteerde omzetgroei dankzij de verkoop van data. Daarnaast is Liberty TripAdvisor actief bezig met het verkennen van strategische opties en meldt positieve resultaten van hun strategiewerk. Liberty Broadband sloot het kwartaal af met $73 miljoen in contanten en $3,7 miljard aan schulden.
Rosenblatt Securities suggereerde dat een mogelijke fusie tussen Liberty Broadband en Charter Communications de huidige discount in de marktwaardering van Liberty Broadband zou kunnen verkleinen.
De timing van een dergelijke fusie blijft echter onzeker. Te midden van deze ontwikkelingen verwacht Charter Communications een aanhoudende EBITDA-groei voor de rest van het jaar en heeft het plannen klaarliggen om de schuldpositie te verlagen.
Inzichten van InvestingPro
Liberty Broadband Corporation (NASDAQ:LBRDK) is een interessante casus voor beleggers, met verschillende opmerkelijke statistieken en inzichten van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf wordt momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 11,13, wat relatief hoog is gezien de winstgroei op de korte termijn, maar het staat op een lage inkomstenwaarderingsmultiple. Dit zou kunnen wijzen op een waardekans voor beleggers die op zoek zijn naar groeipotentieel op de lange termijn. Bovendien overtreffen de liquide middelen van Liberty Broadband de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op financiële stabiliteit en de mogelijkheid om onmiddellijke verplichtingen te dekken.
InvestingPro's gegevens wijzen op een sterk rendement over de afgelopen drie maanden, met een koers-totaalrendement van 17,32%, wat overeenkomt met de positieve vooruitzichten van Citi over de mogelijke verkleining van het NAV-gat. Bovendien voorspellen analisten dat Liberty Broadband dit jaar winstgevend zal zijn, ondersteund door een solide brutowinstmarge van 74,72% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Het is ook de moeite waard om op te merken dat het bedrijf geen dividend uitkeert aan aandeelhouders, wat suggereert dat het de winst mogelijk terug in het bedrijf investeert voor groei.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Liberty Broadband Corporation, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/LBRDK. Deze inzichten kunnen meer duidelijkheid verschaffen voor beleggers die dit aandeel overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.