Op donderdag heeft Citi zijn koopadvies voor Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) herbevestigd en handhaaft het koersdoel van €146,88. Na de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal merkte het bedrijf op dat de winst per aandeel (EPS) van Steel Dynamics uitkwam op €1,89, wat hoger was dan de laat in het kwartaal afgegeven verwachtingsrange van €1,78 tot €1,82. De aangepaste EBITDA van het bedrijf voor het kwartaal werd gerapporteerd op €511,44 miljoen, een stijging van 3% ten opzichte van de projectie van Citi van €495,03 miljoen.
Uit de analyse bleek dat de winstmeevaller te danken was aan aanpassingen, waarbij de resultaten van de staalfabrieken iets onder de verwachtingen lagen, de prestaties van de fabricageafdeling in lijn waren met de prognoses en de verzendingen van de fabrieken stabiel bleven op 2,81 miljoen ton. Dit vertegenwoordigde een daling van 1% op kwartaalbasis en een stijging van 1% op jaarbasis. De EBITDA per ton daalde echter naar €111,11 vergeleken met €161,64 in het vorige kwartaal, het laagste niveau sinds het vierde kwartaal van 2022, voornamelijk als gevolg van lagere plaatprijzen.
Het fabricagesegment van Steel Dynamics leverde de verwachte resultaten, met prijzen van €2.604,69 per ton, een daling van 5% ten opzichte van het vorige kwartaal en een daling van 28% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De verzendingen in dit segment bleven stabiel op kwartaalbasis en vertoonden een lichte daling van 2% op jaarbasis.
De vrije kasstroom van het bedrijf bleef positief en het bleef aandelen terugkopen, waarbij voor €284,63 miljoen, oftewel 1,6% van de aandelen, werd ingekocht. De door Steel Dynamics gegeven vooruitzichten voor 2025 werden als constructief omschreven, en het bedrijf verwacht dat het aandeel in lijn met de markt zal presteren. De aankomende conference call zal naar verwachting gericht zijn op marktdynamiek, ontwikkelingen in de Sinton-faciliteit en de investeringen van het bedrijf in aluminium.
In ander recent nieuws rapporteerde Steel Dynamics zijn resultaten over het derde kwartaal, waarbij de analistenverwachtingen werden overtroffen. De staalproducent rapporteerde een aangepaste winst van €1,88 per aandeel, hoger dan de voorspelde €1,81 per aandeel. De omzet was ook robuust met €3,95 miljard, boven de verwachte €3,84 miljard. Ondanks deze positieve cijfers was de nettowinst voor het kwartaal lager op jaarbasis, waarbij het bedrijf de daling toeschreef aan lagere gemiddelde gerealiseerde staalprijzen.
Wat de bedrijfsvoering betreft, rapporteerde Steel Dynamics een aangepaste EBITDA van €511,44 miljoen en een operationele kasstroom van €697,78 miljoen. De staalverzendingen voor het kwartaal bedroegen 2,9 miljoen ton, terwijl de gemiddelde externe verkoopprijs voor staalactiviteiten met €72,54 daalde tot €972,34 per ton.
Het bedrijf kocht ook voor €284,63 miljoen van zijn eigen aandelen in, wat neerkomt op 1,6% van de uitstaande aandelen. Vooruitkijkend uitte CEO Mark D. Millett optimisme over de marktdynamiek in 2025, waarbij hij verwachtingen citeerde voor herstel van de staalprijzen te midden van verwachte lagere rentetarieven en voortdurende reshoring van productiebedrijven. Steel Dynamics behield een sterke liquiditeitspositie van €2,85 miljard aan het einde van het kwartaal.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en vooruitzichten van Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) sluiten aan bij verschillende belangrijke metrieken en inzichten van InvestingPro. De K/W-verhouding van het bedrijf van 10,3 en de aangepaste K/W-verhouding van 9,95 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst, wat het koopadvies van Citi ondersteunt. Dit waarderingsperspectief wordt verder versterkt door de geschatte reële waarde van €133,04 volgens InvestingPro, wat hoger is dan de huidige aandelenkoers.
InvestingPro Tips benadrukken dat Steel Dynamics agressief aandelen heeft ingekocht, wat overeenkomt met de vermelding in het artikel van €284,63 miljoen aan aandeleninkopen. Bovendien heeft het bedrijf 21 jaar op rij dividenden uitgekeerd en het dividend 11 jaar achtereen verhoogd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien. Dit is vooral opmerkelijk gezien de cyclische aard van de staalindustrie.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, waarbij InvestingPro Data laat zien dat de liquide middelen de kortlopende verplichtingen overtreffen en het bedrijf met een gematigd schuldniveau opereert. Deze financiële stabiliteit ondersteunt het vermogen van Steel Dynamics om marktschommelingen te navigeren en het aandeelhoudersvriendelijke beleid voort te zetten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Steel Dynamics, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.