Citi heeft dinsdag opnieuw een Neutral-waardering gegeven op aandelen van Westlake Chemical (NYSE:WLK), met een koersdoel van $154,00. Het chemiebedrijf rapporteerde een aanzienlijke winst per aandeel (WPA) van $2,40 en overtrof daarmee zowel Citi's schatting van $1,93 als de consensusverwachting van $1,90. De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) bedroeg $ 774 miljoen, aanzienlijk hoger dan de verwachte $ 644 miljoen.
Het Housing, Infrastructure & Pipe (HIP)-segment van Westlake Chemical behaalde een recordkwartaal met een EBITDA van $ 336 miljoen, wat hoger was dan de raming van Citi van $ 287 miljoen. Deze prestatie was te danken aan een stijging van de verkoopvolumes met 16% op jaarbasis en 15% op kwartaalbasis. Het bedrijf schreef dit succes toe aan een betere productmix, lagere grondstofkosten en voortdurende kostenbesparende initiatieven.
De divisie Performance Materials & Engineering (PEM) overtrof ook de verwachtingen en rapporteerde een EBITDA van $391 miljoen, vergeleken met de verwachte $325 miljoen. Deze stijging was grotendeels te danken aan een kwartaal-op-kwartaalstijging met ongeveer 4% van de prijzen van polyvinylchloride (PVC) en polyethyleen (PE), waarbij de totale volumes een lichte stijging van 0,5% vertoonden ten opzichte van het vorige kwartaal.
Westlake Chemical gaf echter een mogelijke daling van de vraag naar PEM-producten aan, waarbij ze verwees naar recente dalingen van de ISM-metingen (Institute for Supply Management) in de Verenigde Staten en Europa, evenals vertragende groeicijfers in China.
Ondanks deze zorgen heeft het bedrijf kostenbesparingen gerealiseerd van $50 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, wat neerkomt op $85 miljoen voor het jaar tot nu toe. Door deze besparingen is het bedrijf meer dan halverwege zijn besparingsdoelstelling voor het hele jaar 2024 van $125-$150 miljoen.
In ander recent nieuws kondigde Westlake Corporation een tijdelijke werkonderbreking aan in bepaalde eenheden van de in Nederland gevestigde fabriek in Pernis. Deze beslissing, die leidt tot een personeelsreductie van ongeveer 30 posities, was een strategische zet en zal naar verwachting leiden tot kosten vóór belastingen van ongeveer EUR 80 miljoen. Desondanks zal het bedrijf de activiteiten voortzetten in de eenheden voor vloeibare epoxyhars (LER) en bisfenol A (BPA) op dezelfde locatie.
Westlake Chemical Partners heeft onlangs Jean-Marc Gilson benoemd tot nieuwe President en CEO. Gilson, een veteraan uit de industrie, brengt een schat aan ervaring mee van zijn tijd bij Mitsubishi Chemical Group Corporation, Roquette, NuSil Technology en Dow Corning. Dit maakt deel uit van een strategisch opvolgingsplan dat gericht is op waardecreatie op lange termijn voor het bedrijf.
Westlake Corporation heeft zich ook aangesloten bij een antidumpingklacht tegen de invoer van epoxyharsen uit verschillende Aziatische landen in de Europese Unie, om de marktpositie van het bedrijf te beschermen. Daarnaast heeft Westlake Innovations, een dochteronderneming van Westlake Corporation, geïnvesteerd in het Blackhorn Industrial Impact Fund II, in lijn met de duurzaamheidsinspanningen van het bedrijf.
Op het financiële front rapporteerde Westlake Chemical een aanzienlijke stijging van de netto-omzet, EBITDA en het nettoresultaat voor het eerste kwartaal van 2024. Het segment Housing and Infrastructure Products (HIP) van het bedrijf zag de verkoop met 14% j-o-j stijgen. De analisten BMO Capital en RBC Capital handhaafden respectievelijk hun Market Perform en Sector Perform rating, terwijl Piper Sandler zijn koersdoel voor de aandelen van het bedrijf verhoogde.
Inzichten van InvestingPro
De meest recente financiële cijfers van Westlake Chemical (NYSE:WLK) laten een gemengd beeld zien. Met een huidige marktkapitalisatie van $17,16 miljard staat de aangepaste koers-winstverhouding van het bedrijf op 29,85, wat de verwachtingen van beleggers weerspiegelt voor toekomstige winstgroei ondanks een recente omzetdip. De omzet over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 bedroeg $12,17 miljard, maar kende een daling van 19,39% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Deze krimp komt overeen met de voorzichtigheid van het bedrijf met betrekking tot mogelijke dalingen in de vraag naar zijn Performance Materials & Engineering-producten.
InvestingPro Tips benadrukken dat het dividendrendement van Westlake Chemical 1,5% bedraagt, met een opmerkelijke dividendgroei van 40,06% in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat aangeeft dat het bedrijf waarde wil teruggeven aan aandeelhouders. Bovendien worden de recente kostenbesparende initiatieven van het bedrijf, die dit jaar al aanzienlijke besparingen hebben opgeleverd, weerspiegeld in een marge op het bedrijfsresultaat van 7,56%. Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse biedt InvestingPro 15 aanvullende tips, die een uitgebreid inzicht geven in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Westlake Chemical.
Hoewel de aandelenkoers van het bedrijf te maken heeft gehad met neerwaartse druk met een 1-weeks totaalrendement van -8,32%, blijft het 1-jaars totaalrendement positief met 3,34%. De schattingen van analisten voor de reële waarde staan op $157,5, wat hoger is dan de huidige koers en duidt op potentiële opwaartse winst, terwijl InvestingPro's eigen schatting van de reële waarde iets conservatiever is en $129,59 bedraagt. Terwijl beleggers deze factoren afwegen, zullen ze ook vooruitkijken naar de volgende winstdatum op 6 augustus 2024 voor verdere indicatoren van het traject van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.