Citi heeft dinsdag zijn buy rating voor Cummins Inc. (NYSE:CMI) herbevestigd met een stabiel koersdoel van $330,00. Na een bezoek aan de faciliteiten van het bedrijf in Columbus, Indiana, is de overtuiging van het bedrijf in de positieve vooruitzichten van Cummins tot 2025 versterkt.
Het optimisme is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder groei in Power Systems en Power Generation, een stabiele vraag in het medium-duty (MD) segment van Noord-Amerika, een opleving in China en het vermogen van het bedrijf om de prijzen boven de kosten te houden.
Tijdens het bezoek had de analist van Citi gesprekken met Cummins' CFO Mark Smith, President of the Engine Business Brett Merritt, en Investor Relations, en maakte hij ook een rondleiding door de fabriek voor middenklasse-motoren waar 6.7L-motoren voor Stellantis en Daimler worden geproduceerd. Deze gesprekken hebben inzichten opgeleverd die de positieve houding van Citi ten aanzien van de prestaties van Cummins in de komende jaren ondersteunen.
Het management van Cummins heeft de vooruitzichten voor de markt voor zware bedrijfsvoertuigen (HD) voor 2025 van ACT Research erkend, die een daling van 11% op jaarbasis voorspelt.
Ze zijn echter optimistischer over het middelzware segment en verwachten dat dit segment veerkrachtiger zal zijn dan de voorspelling van ACT Research van een daling van 11% op jaarbasis.
Vooruitkijkend naar 2026 verwacht Cummins een sterk groei-jaar, gedreven door de pre-buy fase van 2027 van het Environmental Protection Agency. Dit is een fenomeen in de sector waarbij bedrijven voertuigen in grote hoeveelheden kopen voordat nieuwe regelgeving van kracht wordt om te profiteren van de huidige, minder strenge normen.
Citi zal deze week het jaarlijkse seminar van ACT Research bijwonen, waar naar verwachting verdere inzichten in de North American Commercial Vehicle Outlook zullen worden onthuld, wat mogelijk extra context zal bieden voor de toekomst van Cummins op de markt.
In ander recent nieuws rapporteerde Cummins, Inc. sterke resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een omzet van $8,8 miljard, een stijging van 2% ten opzichte van het voorgaande jaar. De EBITDA van het bedrijf steeg tot $1,35 miljard, wat neerkomt op 15,3% van de omzet.
Deze recente ontwikkelingen volgen op strategische partnerschappen met Isuzu Motors en Daimler Trucks and buses, die de positie van het bedrijf hebben versterkt. Daarnaast ontving Cummins een subsidie van 75 miljoen dollar van het ministerie van Energie.
Het bedrijf heeft ook waarde teruggegeven aan de aandeelhouders door het kwartaaldividend met 8,3% te verhogen en voor $ 230 miljoen aan aandelen terug te kopen. Analisten merkten op dat Cummins zijn omzetverwachting voor het hele jaar 2024 verhoogde naar 3% tot vlak en de EBITDA naar 15% tot 15,5%.
Het bedrijf verwacht echter een verzwakking van de Noord-Amerikaanse markt voor zware vrachtwagens in de tweede helft van het jaar. Desondanks blijft Cummins optimistisch dankzij de sterke vraag op de markt voor energieopwekking en consistente prestaties op de Chinese vrachtwagenmarkt.
Inzichten van InvestingPro
Citi blijft positief over Cummins Inc. (NYSE:CMI) en recente gegevens van InvestingPro sluiten aan bij de sterke marktpositie en groeivooruitzichten van het bedrijf. Cummins heeft aangetoond aandeelhouders consequent te kunnen belonen, met een indrukwekkende dividendverhoging van 18 jaar op rij. Deze toewijding aan aandeelhouderswaarde wordt verder onderstreept door het trackrecord van het bedrijf om dividendbetalingen 54 jaar lang te handhaven. Het optimisme rond Cummins is niet ongegrond, want het nettoresultaat zal dit jaar naar verwachting stijgen en 13 analisten hebben hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat wijst op een positief sentiment in de financiële gemeenschap over de toekomstige winstgevendheid van het bedrijf.
InvestingPro Data onthult ook dat Cummins wordt verhandeld met een marktkapitalisatie van $41,16 miljard en een toekomstgerichte koers-winstverhouding, over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, van 16,99. Deze waardering komt naast een omzetgroei van $1,4 miljard. Deze waardering gaat gepaard met een omzetgroei van 6,15% over dezelfde periode, wat aantoont dat het bedrijf in staat is om zijn financiën uit te breiden. Bovendien werkt het bedrijf met een gematigd schuldniveau, wat een geruststellend teken is voor beleggers die zich zorgen maken over de financiële stabiliteit.
Voor wie op zoek is naar aanvullende inzichten en een diepere duik in de financiële gezondheid van Cummins, biedt InvestingPro meer tips die richting kunnen geven aan beleggingsbeslissingen. Er zijn momenteel 9 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Cummins, die kunnen worden geraadpleegd voor een uitgebreide analyse van de sterke punten en kansen van het bedrijf in de markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.