Op donderdag kreeg Citi (NYSE:C) een tegenslag te verwerken toen de Federal Reserve en het Office of the Comptroller of the Currency (OCC) boetes oplegden van in totaal $136 miljoen omdat de bank niet voldeed aan een handhavingsactie uit 2020. De toezichthouders benadrukten dat Citi onvoldoende vooruitgang boekte bij het verbeteren van het datakwaliteitsbeheer en het instellen van noodzakelijke controles om risico's te beheren.
Ondanks de boetes, die ongeveer $0,06 per aandeel of 1% van de geschatte winst per aandeel voor 2024 vertegenwoordigen, handhaafde Piper Sandler somehow een Overweight rating en een $70,00 koersdoel voor Citi aandelen.
De firma gaf toe dat het nieuws op korte termijn zou kunnen leiden tot zwakte in het aandeel, maar sprak het vertrouwen uit dat beleggers die goed op de hoogte zijn van de regelgevingsuitdagingen van Citi deze ontwikkeling waarschijnlijk zouden zien als onderdeel van een langer herstelproces.
De boetes worden gezien als een herinnering aan de voortdurende inspanningen die Citi moet leveren om zijn problemen met de regelgeving op te lossen, wat Piper Sandler omschreef als een "marathon in plaats van een sprint". Het kantoor verwacht dat de markt tijdelijk zal reageren op de boetes, maar blijft optimistisch over het vermogen van de bank om de situatie te beheersen.
Piper Sandler verwacht ook dat het management van Citi de strategieën van de bank voor het omgaan met deze regelgevingskwesties zal bespreken tijdens het komende winstcongres over het tweede kwartaal op vrijdag. Deze bespreking zal naar verwachting eventuele resterende zorgen wegnemen en aandeelhouders geruststellen.
Kortom, ondanks de recente boetes van de federale toezichthouders bevestigde Piper Sandler zijn positieve houding ten opzichte van Citi, met de verwachting dat de bank zal blijven werken aan het oplossen van de problemen op het gebied van regelgeving en dat de markt de huidige tegenslag zal absorberen.
In ander recent nieuws heeft Citigroup Inc. een verlaging aangekondigd van haar indicatieve Stress Capital Buffer (SCB) naar 4,1%, een daling van 20 basispunten ten opzichte van de vorige 4,3%.
Deze wijziging wordt van kracht in oktober 2024, samen met een vergelijkbare verlaging van de voorlopige vereiste voor de Standardized Common Equity Tier 1 (CET1) kapitaalratio. De bank is ook van plan om het kwartaaldividend op gewone aandelen te verhogen van $ 0,53 naar $ 0,56 per aandeel, te beginnen in het derde kwartaal van 2024.
Daarnaast bevestigde Citigroup het vertrek van Peter Cai, hoofd risicodata van de bank, in het kader van een ingrijpende reorganisatie. Dit vertrek volgt op een kritisch onderzoek door de toezichthouder naar het gegevensbeheer en de risicobeheerprocessen van de bank, in het bijzonder met betrekking tot het 'levend testament', een plan waarin de strategie voor het beheer van faillissementen wordt beschreven. De analyse van J.P.Morgan suggereert echter dat deze problemen beheersbaar zijn.
Citigroup zal, samen met JPMorgan en HSBC, aanzienlijke vergoedingen verdienen aan de aanstaande beursgang van Hyundai Motor in India. De beursgang zou tot $40 miljoen aan bankprovisies kunnen opleveren, wat de op één na grootste provisieverzameling voor een beursgang in het land is.
Tot slot wordt verwacht dat Citigroup, samen met andere grote Amerikaanse banken, ruime kapitaalreserves zal aanhouden na de jaarlijkse stresstests van de Federal Reserve, ondanks de huidige economische en regelgevende onzekerheden. Deze ontwikkelingen behoren tot het recente nieuws waar beleggers rekening mee moeten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.