Op woensdag heeft CFRA de aandelen van Baker Hughes (NASDAQ:BKR) opgewaardeerd van Verkopen naar Houden, waarbij het koersdoel is verhoogd naar €39 van het eerdere €30. Deze aanpassing komt nadat de winst per aandeel (WPA) van het bedrijf in het derde kwartaal van €0,67 de consensusverwachting met €0,06 overtrof en beter presteerde dan de €0,42 in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Het nieuwe 12-maands koersdoel is gebaseerd op een multiple van 8,5x de verwachte EBITDA voor 2025, in lijn met het historische vooruitkijkende gemiddelde van Baker Hughes. CFRA heeft ook zijn WPA-schattingen voor het bedrijf aangepast, waarbij de prognose voor 2024 met €0,11 is verhoogd naar €2,32 en de voorspelling voor 2025 met €0,18 naar €2,61.
Ondanks zorgen over de macro-economische omgeving en de mogelijke impact daarvan op de vraag naar ruwe olie, die Baker Hughes verwacht vlak te blijven van 2023 tot 2040, erkent CFRA dat het de toekomstige vraag naar het Industrial and Energy Technology (IET) segment van het bedrijf mogelijk heeft onderschat.
De marges van het IET-segment bleven sterk op 17,9% in het derde kwartaal, een stijging van 290 basispunten ten opzichte van het voorgaande jaar. Baker Hughes heeft vooruitgang geboekt in zijn Gas Technology portfolio, dat goed was voor 65% van de IET-orders in het derde kwartaal. De vraag naar vloeibaar aardgas (LNG) en AI/datacenter toepassingen zal naar verwachting robuust blijven.
Hoewel de kapitaaluitgaven voor exploratie en productie (E&P) in Noord-Amerika zwak blijven, haalt Baker Hughes minder dan 25% van zijn omzet uit olieveldservices uit de Noord-Amerikaanse markt. Deze diversificatie kan het bedrijf helpen beschermen tegen regionale marktschommelingen.
In ander recent nieuws heeft Baker Hughes, een energietechnologiebedrijf, aanzienlijke vooruitgang geboekt. De recente winst- en omzetresultaten van het bedrijf wijzen op sterke prestaties, waarbij de winst in het derde kwartaal de verwachtingen van Wall Street overtrof. Baker Hughes rapporteerde een aangepaste winst van 67 cent per aandeel, beter dan de gemiddelde analistenverwachting van 61 cent. De totale omzet van €6,91 miljard bleef echter iets achter bij de verwachte €7,22 miljard.
Onder andere ontwikkelingen heeft Baker Hughes een verdere groei van de winst voor belastingen voorspeld voor het komende jaar, ondersteund door een aanzienlijke toename van orders voor zijn niet-LNG gastechnologie-apparatuur en verbeterde marges in olieveldservices en LNG-apparatuur. CEO Lorenzo Simonelli sprak zijn vertrouwen uit in het behalen van het middelpunt van de EBITDA-richtlijn voor het volledige jaar.
Bovendien verwacht het bedrijf groei in de meeste segmenten, waarbij verschillende LNG-projecten in de Verenigde Staten en internationaal vorderen richting hun definitieve investeringsbeslissingen. Als gevolg hiervan verwacht Baker Hughes dat zijn totale EBITDA in het vierde kwartaal ongeveer €1,26 miljard zal bedragen, waardoor het bedrijf op koers ligt om zijn margedoelstelling van 20% tegen 2026 te bereiken.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Baker Hughes en de opwaardering door CFRA worden verder ondersteund door realtime gegevens van InvestingPro. De K/W-verhouding van het bedrijf van 19,66 en de aangepaste K/W-verhouding van 17,88 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 suggereren een relatief aantrekkelijke waardering, vooral gezien de groeiverwachtingen. Dit wordt versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Baker Hughes handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt solide, met een omzetgroei van 16% over de laatste twaalf maanden en een bruto winstmarge van 20,57%. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Baker Hughes opereert met een gematigd schuldniveau, wat goed aansluit bij zijn stabiele prestaties en groeitraject.
Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit, is het vermeldenswaard dat Baker Hughes al 38 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, volgens een andere InvestingPro Tip. Deze consistentie in aandeelhoudersrendement, in combinatie met een huidig dividendrendement van 2,33%, kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
InvestingPro biedt 8 aanvullende tips voor Baker Hughes, die een uitgebreidere analyse bieden voor degenen die geïnteresseerd zijn in diepere inzichten in de vooruitzichten en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.