Op maandag heeft Raymond James de rating van het Centerspace-aandeel (NYSE: CSR) verlaagd van Outperform naar Market Perform. De verlaging volgt op een nieuwe analyse van trends in gevraagde huurprijzen, die wijst op een aanzienlijke vertraging van de huurgroei in enkele belangrijke markten van Centerspace.
Centerspace, actief in het Middenwesten en secundaire markten, heeft in recente kwartalen enkele van de sterkste marktprestaties laten zien. Recente gegevens wijzen echter op een zorgwekkende vertraging in de huurgroei, vooral in Denver.
Volgens de analyse ervoer Denver een snelle vertraging in de groei van gevraagde huurprijzen in september en oktober, terwijl de Twin Cities ook een trage prestatie lieten zien.
De tarieven voor nieuwe huurcontracten van het bedrijf daalden met 0,3% in het kwartaal tot augustus, wat een scherpe vertraging markeert ten opzichte van de stijging van 3,4% in het tweede kwartaal. Deze verandering vertegenwoordigt een ongewone verschuiving voor Centerspace, dat het afgelopen jaar een robuuste prestatie had met een stijging van 34%.
Ondanks de huidige uitdagingen wordt het aandeel van Centerspace nog steeds verhandeld tegen wat wordt beschouwd als een redelijke 17,4 keer de geschatte aangepaste fondsen uit operaties (AFFO) voor het jaar 2025. Deze waardering wordt vergeleken met die van concurrenten, die op ongeveer 21,0 keer worden verhandeld. Bovendien wordt het aandeel momenteel verhandeld met een korting van 12% ten opzichte van Raymond James' schatting van de netto-activawaarde (NAV) van het bedrijf.
Het standpunt van het bedrijf is dat, hoewel Centerspace in het verleden sterk heeft gepresteerd, de recente neergang in belangrijke marktomstandigheden een voorzichtigere vooruitzicht rechtvaardigt. De aanbeveling suggereert dat beleggers moeten wachten tot de markt stabiliseert voordat ze het potentieel van het aandeel van het bedrijf opnieuw beoordelen.
In ander recent nieuws heeft Centerspace aanzienlijke financiële verbeteringen en strategische vooruitgang gezien. De vastgoedbeleggingstrust rapporteerde een core funds from operations (FFO) per verwaterd aandeel van €1,27 in het tweede kwartaal en heeft zijn winstverwachting voor het hele jaar verhoogd tot €4,85 per aandeel.
Het bedrijf heeft met succes ongeveer €37 miljoen opgehaald via hun At-The-Market (ATM) programma, wat naar verwachting de schuldgraad zal verlagen en de balans zal versterken.
Daarnaast heeft Centerspace zijn aandelenemissiecapaciteit verhoogd van €250 miljoen naar €500 miljoen. Dit sluit aan bij de strategie van het bedrijf om kapitaal op te halen door de verkoop van zijn gewone aandelen. Piper Sandler, een financiële dienstverlener, heeft zijn vooruitzichten voor Centerspace aangepast, waarbij een neutrale rating wordt gehandhaafd terwijl het koersdoel wordt verhoogd naar €75,00.
Het management van Centerspace, onder leiding van CEO Anne Olson, heeft zich gericht op operationele efficiëntie en de voortgang van het aandeel richting zijn netto-activawaarde (NAV).
Het bedrijf onderzoekt ook mogelijkheden om zijn mezzanine- en preferente aandelenactiviteiten uit te breiden, na een succesvolle positie van €15 miljoen in Minneapolis. Deze recente ontwikkelingen geven inzicht in de strategische zetten en financiële gezondheid van Centerspace.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Centerspace, als aanvulling op de analyse in het artikel. Ondanks de recente downgrade heeft het aandeel van Centerspace veerkracht getoond, met een totaal prijsrendement van 40,79% over het afgelopen jaar. Deze prestatie is met name opmerkelijk gezien de uitdagende marktomstandigheden die in het artikel worden beschreven.
InvestingPro Tips benadrukken dat Centerspace al 28 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het huidige dividendrendement staat op 4,21%, wat mogelijk een aantrekkelijke inkomstenstroom biedt in de huidige marktomgeving. Het is echter belangrijk op te merken dat de nettowinst naar verwachting dit jaar zal dalen, wat aansluit bij de zorgen over de vertragende huurgroei in belangrijke markten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Centerspace.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.