Stifel handhaafde woensdag een 'hold'-rating op aandelen van Canadian National Railway (NYSE:CNI), terwijl het koersdoel werd verhoogd van $134 naar $137. De herziening komt in afwachting van de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal, dat naar verwachting een stijging van bijna 4% in wagenladingen en ongeveer 7% in omzet ton-mijlen (RTM's) zal laten zien als gevolg van sterkere graan- en P&C-zendingen.
De intermodale activiteiten van Canadian National hebben een opleving gezien, gedreven door verhoogde volumes in de haven van Vancouver en Prince Rupert, hoewel Halifax een langzamer herstel kent door aanhoudende problemen in de Rode Zee.
De analist merkte op dat de spoorweg goed gepositioneerd is om meer intermodaal en bulkverkeer te verwerken na capaciteitsuitbreidingen in Prince Rupert. Bovendien heeft het houtsegment, voorheen een zwak punt voor volumes, tekenen van stabilisatie getoond met een toename van de orders.
Ondanks de daling van de steenkoolvolumes die veel spoorwegen treft, heeft Canadian National's beperkte blootstelling aan Amerikaanse thermische steenkool, met een focus op Canadese metallurgische steenkool, niet dezelfde neergang gekend. Het bedrijf zal naar verwachting in 2024 een groei van de winst per aandeel (EPS) doormaken van ongeveer 9%, met verdere uitbreidingen van ongeveer 11% en 9% in respectievelijk 2025 en 2026.
Voor het tweede kwartaal schat de analist de winst per aandeel op $1,47 USD / $1,99 CAD, iets boven de Factset consensus van $1,42. De omzet wordt geschat op $3,3 miljard USD, een stijging van 11% op jaarbasis. Er wordt echter verwacht dat dit teniet zal worden gedaan door een stijging van de bedrijfskosten met 12%, wat resulteert in een bedrijfsratio voor het tweede kwartaal die 69 basispunten hoger ligt dan vorig jaar op 61,3%, maar die een sequentiële verbetering laat zien van 236 basispunten.
De recente daling van de aandelen van Canadian National wordt toegeschreven aan de lopende onderhandelingen met de TCRC. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen 21 keer de verwachte winst per aandeel van $5,90 USD voor 2024. Ondanks de stijging van het koersdoel blijft de waardering van het bedrijf voor het aandeel hoog, wat leidt tot de voortzetting van een hold-waardering bij het nieuwe koersdoel van $137, dat is gebaseerd op de handel in het aandeel tegen 21 keer de verwachte winst per aandeel voor 2025 van $6,53.
In ander recent nieuws heeft Canadian National Railway (CN) belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Bernstein SocGen Group heeft het aandeel CN verlaagd van Outperform naar Market Perform vanwege zorgen over de vooruitzichten op de korte termijn, waaronder druk op de kosten en volumeverwachtingen voor het tweede kwartaal die onder de consensus liggen.
Ondanks een omzetdaling van 1% meldde CN's president en CEO Tracy Robinson een stabiele operationele prestatie voor het eerste kwartaal en voorspelde een groei van de winst per aandeel (WPA) van 10% in 2024.
De arbeidsonderhandelingen van CN kregen een tegenslag te verwerken toen de Teamsters Canada Rail Conference een aanbod voor bindende arbitrage afwees. Het geschil draait om de modernisering van de collectieve arbeidsovereenkomst, waarbij CN pleit voor veranderingen die naar eigen zeggen de productiviteit en het evenwicht tussen werk en privéleven voor de werknemers zouden verbeteren.
Op het gebied van contracten met dochterondernemingen heeft CN's dochteronderneming CNTL met succes een vierjarig contract geratificeerd met de door Unifor vertegenwoordigde eigen rijders, waardoor de continuïteit van de dienstverlening voor het vervoer van containers over heel Canada tot 31 december 2027 is gewaarborgd. Dit zijn recente ontwikkelingen die de activiteiten en financiële prestaties van CN kunnen beïnvloeden.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Canadian National Railway (NYSE:CNI) zich opmaakt voor de prestaties in het tweede kwartaal, heeft het bedrijf laten zien dat het zich sterk inzet voor aandeelhouderswaarde en stabiliteit. Volgens InvestingPro Tips onderstrepen de agressieve inkoop van eigen aandelen door het management en een geschiedenis van dividendverhogingen - nu al 29 jaar op rij - een vertrouwenwekkend vooruitzicht. Bovendien wijzen de indrukwekkende brutowinstmarges van het bedrijf, die 55,78% bedroegen in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, op een efficiënte bedrijfsvoering ondanks de uitdagingen in de sector.
InvestingPro Data wijst verder op een aanzienlijke marktkapitalisatie van 78,14 miljard USD en een koers-winstverhouding van 19,97, wat duidt op een sterk geloof van beleggers in de waarde van het bedrijf. Bovendien kan de lage prijsvolatiliteit van het aandeel aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele aandelenprestaties. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Canadian National Railway, die toegankelijk zijn met een speciale korting door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 voor tot 10% korting op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.