BTIG heeft de vooruitzichten voor MercadoLibre-aandelen (NASDAQ: MELI) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $2.025 naar $2.250, met behoud van een buy-rating op het aandeel.
Het bedrijf benadrukte de sterke prestaties van MercadoLibre in Brazilië tijdens het tweede kwartaal en wees op de aanzienlijke toename van het marktaandeel in zowel de e-commerce- als de fintechsector.
MercadoLibre realiseerde een groei van 36% in bruto goederenvolume (GMV) in lokale valuta in Brazilië, wat naar schatting drie keer hoger is dan de groei van de rest van de markt.
Hierdoor is het marktaandeel van e-commerce van het bedrijf in Brazilië gestegen naar 41,1%, een stijging van 0,5% ten opzichte van het vorige kwartaal en een stijging van 4,7% op jaarbasis. Dit geeft aan dat MercadoLibre bijna tweederde van elke dollar die wordt uitgegeven in de Braziliaanse e-commerce sector heeft veroverd en daarmee zijn totale marktaandeel heeft overtroffen.
BTIG merkte ook op dat ondanks de gemengde macro-economische omstandigheden in Latijns-Amerika, de positieve trends in reële lonen in Brazilië, Mexico en Argentinië, samen met de sterke digitaliseringstrends, een positieve houding ten opzichte van MercadoLibre ondersteunen. Bovendien wees het bedrijf erop dat de e-commerce in Brazilië robuust bleef in juni en juli, volgens gegevens van Cielo.
Het herziene koersdoel wordt ook ondersteund door bijgewerkte financiële schattingen, waarbij BTIG zijn GMV-prognoses voor FY24/FY25 heeft verhoogd naar $50,6 miljard en $56,7 miljard, tegenover respectievelijk $50,5 miljard en $54,7 miljard. De nieuwe EPS-schattingen van het bedrijf voor FY24/FY25 zijn $39,24 en $47,58, een stijging ten opzichte van $37,12 en $42,49. Het koersdoel van $2.250 is gebaseerd op een 36x multiple van de FY26 EPS-schatting van het bedrijf, wat een korting van ongeveer 15% betekent ten opzichte van MercadoLibre's huidige forward P/E multiple van 42x.
In ander recent nieuws heeft MercadoLibre een sterke prestatie laten zien in het tweede kwartaal van 2024, met een aanzienlijke omzetstijging van 40% j-o-j tot $5,1 miljard.
De nettowinstmarge van het bedrijf bereikte ook een opmerkelijke 10,5%, de hoogste in acht jaar. De groei was vooral sterk in Brazilië en Argentinië voor Commerce, en Fintech Services zag een stijging van het aantal maandelijkse actieve gebruikers tot boven de 50 miljoen. MercadoLibre gaf tijdens het kwartaal ook 1,6 miljoen nieuwe creditcards uit.
Ondanks een inkrimping van de EBIT-marges als gevolg van voorzieningen voor dubieuze debiteuren, meldde het bedrijf een stijging van het marktaandeel in Brazilië en Mexico en positieve resultaten van de creditcardactiviteiten en de AI-implementatie in reclame. Het bedrijf blijft optimistisch over toekomstige groei en richt zich op strategische initiatieven om verdere expansie te stimuleren, waaronder investeringen in logistiek en een nieuw fulfillment center in Texas.
Inzichten van InvestingPro
InvestingPro's gegevens geven aan dat MercadoLibre een robuuste marktkapitalisatie heeft van $101,68 miljard, wat de significante aanwezigheid in de e-commerce en fintech sectoren weerspiegelt. De indrukwekkende omzetgroei van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden, tot 37,27%, onderstreept de snelle expansie en het vermogen om marktaandeel te veroveren. Bovendien staat de brutowinstmarge van MercadoLibre op een gezonde 54,7%, wat de efficiëntie en sterke operationele prestaties van het bedrijf in een concurrerend landschap aantoont.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële gezondheid van MercadoLibre: het bedrijf heeft meer contanten dan schulden, wat een positief teken is voor investeerders die op zoek zijn naar een stabiele investering. Bovendien worden de aandelen van het bedrijf momenteel verhandeld tegen een hoge winstmultiple, wat zou kunnen duiden op vertrouwen van de markt in de groeivooruitzichten, hoewel dit iets is dat beleggers in de gaten moeten houden gezien de volatiliteit van het aandeel. Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro in totaal 19 extra tips voor MercadoLibre, beschikbaar via hun platform.
Deze inzichten, in combinatie met het feit dat analisten onlangs hun inkomsten voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, suggereren dat MercadoLibre goed gepositioneerd is om zijn groeitraject vast te houden. Als zodanig kunnen beleggers MercadoLibre een aantrekkelijke optie voor hun portefeuille vinden, gezien de sterke fundamentals van het bedrijf en het positieve marktsentiment eromheen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.