Op vrijdag kreeg Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) een nieuw koersdoel van BTIG, waarbij het bedrijf de dekking initieerde met een buy rating en het koersdoel op $23,00 zette. Het nieuwe koersdoel suggereert een potentieel eenjarig totaalrendement van 29,1%, rekening houdend met het huidige dividendrendement van 12,6%.
Blackstone Mortgage Trust, erkend als de grootste pure-play tijdelijke kredietverstrekker binnen BTIG's commerciële hypotheek REIT (cmREIT) dekking, heeft een aanzienlijke totale kredietverplichting van $26,4 miljard. De leningenportefeuille van het bedrijf valt op door de focus op nieuwere activa in primaire markten en partnerschappen met sponsors van institutionele kwaliteit.
Ondanks de uitdagingen die de stijgende rente met zich meebrengt voor de kasstromen op activaniveau - een veel voorkomend probleem in de cmREIT-sector - ziet Blackstone Mortgage Trust's samenwerking met 's werelds grootste wereldwijde platform voor vastgoedinvesteringen als een belangrijk concurrentievoordeel. Deze relatie zal naar verwachting helpen bij het beheer van de leningenportefeuille van het bedrijf, het maximaliseren van de waarde van de activa in eigendom en het nastreven van nieuwe investeringsmogelijkheden.
De afwikkeling van de activa op de watchlist van het bedrijf, die momenteel 23% van de onbetaalde hoofdsom (UPB) uitmaken, zal naar verwachting een langetermijnproces zijn dat zich uitstrekt over meerdere jaren in plaats van kwartalen. BTIG voorspelt dat de hoge kwaliteit van de onderliggende activa de beleggingen van Blackstone Mortgage Trust zal beschermen en dat potentiële verliezen voldoende gedekt zouden moeten zijn, aangezien de huidige CECL (Current Expected Credit Loss) 18,4% van de intrinsieke waarde (NAV) bedraagt.
Aandelen van Blackstone Mortgage Trust worden verhandeld tegen een premie vergeleken met het dekkingsuniversum van BTIG - 79% van de boekwaarde versus 72% in het algemeen. Deze premie is echter nog steeds lager dan het langetermijngemiddelde van het bedrijf van 94% van de boekwaarde. BTIG is van mening dat dit een aantrekkelijke beleggingskans biedt nu Blackstone Mortgage Trust zijn erfenisactiva wegwerkt en nieuwe leningen probeert te verstrekken.
In ander recent nieuws rapporteerde Blackstone Mortgage Trust een GAAP nettoverlies van $ 0,71 per aandeel over het eerste kwartaal van 2024, ondanks een uitkeerbare winst van $ 0,33 per aandeel en $ 0,55 vóór afboekingen. Het bedrijf kondigde ook een dividend aan van $0,62 per aandeel en handhaafde een bijna record liquiditeitsniveau van $1,7 miljard.
Wolfe Research startte onlangs een onderzoek naar de vastgoedbeleggingsmaatschappij en gaf het bedrijf een Peer Perform rating, waarbij de nadruk werd gelegd op de aanzienlijke nettoleningen van $21,1 miljard.
Op het gebied van portefeuillebeheer heeft Blackstone Mortgage Trust negen leningen opgewaardeerd, dertien verlaagd en twee probleemleningen opgelost. Het bedrijf verbond ook een senior lening van $69 miljoen aan een resorthotel.
Tijdens de jaarvergadering bevestigde het bedrijf de herverkiezing van negen bestuurders en bekrachtigde het de aanstelling van Deloitte & Touche LLP als onafhankelijk registeraccountantskantoor voor 2024.
Iets anders is dat de wanbetalingsgraad van Amerikaanse kantoorleningen in juni is gestegen, volgens Fitch Ratings. Het totale bedrag aan leningen met een betalingsachterstand van minstens 30 dagen steeg van $1,86 miljard naar $1,92 miljard, waarbij kantoorleningen 55% van de 30-daagse achterstallige leningen uitmaakten. De leegstand van kantoren bereikte een recordhoogte van 20,1% in het tweede kwartaal, volgens een rapport van Moody's.
Inzichten van InvestingPro
Met een scherpe blik op Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) laten recente gegevens van InvestingPro een genuanceerd landschap zien voor beleggers die deze cmREIT overwegen. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste $3,4 miljard en weerspiegelt zijn substantiële status in de markt. Ondanks een hoge koers-winstverhouding, die momenteel 668,28 bedraagt, heeft Blackstone Mortgage Trust een consistente staat van dienst met aanzienlijke dividenduitkeringen, met een huidig rendement van 12,82%, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten van BTIG voor het totaalrendementspotentieel van het aandeel over één jaar.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat analisten volatiliteit van de aandelenkoers hebben waargenomen, wat beleggers moeten meenemen in hun risicobeoordelingen. Hoewel analisten voor het lopende jaar een omzetdaling verwachten, heeft het bedrijf de dividenduitkeringen 13 jaar op rij met succes gehandhaafd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement onderstreept. Beleggers zouden ook troost kunnen vinden in het feit dat de liquide middelen van het bedrijf groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat een buffer biedt in een fluctuerende economische omgeving.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van Blackstone Mortgage Trust, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips. Door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen beleggers tot 10% korting krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waardoor ze toegang krijgen tot een schat aan gegevens om hun beleggingsbeslissingen te onderbouwen. Met 9 extra InvestingPro Tips kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van BXMT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.