BTIG heeft vrijdag zijn koersdoel voor CarGurus Inc. (NASDAQ: CARG) aandelen geactualiseerd naar $30,00 van de vorige $28,00, en handhaafde een Buy rating voor het aandeel.
CarGurus rapporteerde marktplaatsinkomsten die de bovenkant van de verwachtingen overtroffen, met cijfers die $195 miljoen bedroegen vergeleken met de verwachte $189-$194 miljoen.
De prognose van het bedrijf voor het derde kwartaal voor marktplaatsinkomsten ligt tussen $199-$204 miljoen, wat zowel de raming van $195 miljoen van de Street als de prognose van $197 miljoen van BTIG overtreft.
De prestaties van het bedrijf wijzen op een potentiële groei van 10% in het vierde kwartaal van 2024, ervan uitgaande dat de omzet uit de marktplaats consistent blijft met het derde kwartaal, ondanks de zwaardere vergelijkingen met het voorgaande jaar.
Een belangrijk prestatiecriterium, de gemiddelde omzet per dealer (QARSD), zag een jaar-op-jaar stijging van 14% tot $6.942, waarmee de verwachting van BTIG van een stijging van 12% tot $6.849 werd overtroffen.
CarGurus schrijft het succes toe aan verschillende factoren, waaronder het binnenhalen van nieuwe dealers tegen marktconforme prijzen, hogere eenheidsprijzen en de upselling van uitgebreidere abonnementspakketten en extra diensten met toegevoegde waarde.
De adoptiegraad voor aanvullende producten steeg met 37% jaar-op-jaar. Het Top Dealer Offer van het bedrijf is uitgebreid naar 388 dealers, die naar schatting $8-$12 miljoen aan jaarlijkse inkomsten bijdragen, wat gelijk staat aan $100 extra voor de QARSD.
De advertentie-inkomsten bleven ook sterk, in lijn met de trends van branchegenoten. CarGurus liet een indrukwekkende winstgevendheid zien, met een marktplaats- en geconsolideerde EBITDA van respectievelijk $61 miljoen en $56 miljoen, waarmee de schattingen van BTIG van $57 miljoen en $52 miljoen werden overtroffen. De EBITDA-marge op de marktplaats steeg met meer dan 700 basispunten, waarbij meer dan 80% van de incrementele omzet bijdroeg aan de winst.
Ondanks deze resultaten bleef het management van CarGurus vrijblijvend over het groeitraject van CarOffer, een platform binnen de portefeuille van het bedrijf. CarOffer zelf rapporteerde een EBITDA-verlies van $6 miljoen, wat $1 miljoen slechter was dan het model van BTIG. Het Top Dealer Offer, dat verbonden is aan CarOffer, kent echter een sterke groei en hogere brutowinst.
Vooruitkijkend verwacht CarGurus dat de totale omzet in de range van $212-$232 miljoen zal liggen, waarbij de marktplaatsomzet wordt voorspeld op $199-$204 miljoen.
Hoewel de omzetverwachting van CarOffer iets onder de ramingen van de Street ligt, beschouwt BTIG dit niet als een belangrijk punt van zorg vanwege de huidige turnaround-fase en negatieve marges.
BTIG prijst CarGurus voor zijn innovatietempo en datavoordelen, waarvan wordt aangenomen dat ze het marktaandeel vergroten in vergelijking met andere marktplaatsen. Het verhoogde koersdoel weerspiegelt hogere EBITDA-schattingen en bevestigt het vertrouwen van de firma in CarGurus met een blijvende Buy rating.
In ander recent nieuws rapporteerde CarGurus Inc. gemengde resultaten voor het eerste kwartaal, met zowel sterke punten als uitdagingen in verschillende sectoren. Het bedrijf rapporteerde een jaar-op-jaar stijging van de omzet van de marktplaats met 12% tot $187 miljoen, wat duidt op veerkracht ondanks een daling van 7% in de geconsolideerde omzet. Het segment Digital Wholesale kende echter een aanzienlijke omzetdaling van 56% tot $29 miljoen.
JMP Securities heeft onlangs de rating voor CarGurus verhoogd van Market Perform naar Market Outperform, op basis van de positieve vooruitzichten voor de marktplaatsactiviteiten van het bedrijf.
RBC Capital Markets verhoogde het koersdoel voor CarGurus van $26,00 naar $27,00 en handhaafde de rating Market Perform. De beoordelingen van beide bedrijven zijn gebaseerd op recente ontwikkelingen en financiële prognoses voor CarGurus.
Het bedrijf heeft ook nieuwe functies geïntroduceerd zoals de Next Best Deal en het CG Buy Online platform, met als doel de klantervaring en dealerbetrokkenheid te verbeteren. Het bedrijf heeft ook een strategische focus op winstgevendheid laten zien en heeft in het eerste kwartaal voor $81,1 miljoen aan aandelen teruggekocht. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen waar beleggers zich bewust van moeten zijn.
InvestingPro-inzichten
Recente inzichten van InvestingPro bieden een diepere kijk in de financiële gezondheid en marktprestaties van CarGurus Inc. (NASDAQ: CARG). Met name de agressieve strategie van het bedrijf om aandelen terug te kopen en de sterke balans, met meer cash dan schuld, zijn strategische stappen die beleggers gerust kunnen stellen over de toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde (InvestingPro Tips). Bovendien suggereren de verwachte groei van de netto-inkomsten dit jaar en het feit dat het aandeel zich volgens de Relative Strength Index (RSI) in het oververkochte gebied bevindt, potentieel voor een opwaartse trend (InvestingPro Tips).
InvestingPro Data benadrukt dat CarGurus een marktkapitalisatie heeft van $2,33 miljard en wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 69,08. De aangepaste koers-winstverhouding voor CarGurus is echter niet hoger dan die voor CarGurus. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 is echter iets lager op 64,07. Ondanks een daling van de omzetgroei met 38,34% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, behoudt CarGurus een robuuste brutowinstmarge van 74,78%. Deze cijfers, gecombineerd met de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden en de voorspellingen van analisten dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden, geven een genuanceerd beeld van de financiële dynamiek van CarGurus (InvestingPro Data).
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreide analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op: https://www.investing.com/pro/CARG. Deze tips gaan in op verschillende aspecten van de bedrijfs- en marktprestaties van CarGurus en bieden waardevolle inzichten voor potentiële investeerders.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.