Op woensdag paste B.Riley zijn standpunt over Infinera Corp. (NASDAQ:INFN) aan door het aandeel te verlagen van Koop naar Neutraal, terwijl het koersdoel stabiel bleef op $6,65. De verlaging volgt op de publicatie van Infinera's derdekwartaalcijfers, die onder de marktverwachtingen bleven. Infinera rapporteerde een kwartaalomzet van $354,4 miljoen en een break-even winst per aandeel, wat onder de consensusschattingen van $413 miljoen omzet en een winst per aandeel van $0,07 lag.
Infinera, dat momenteel wordt overgenomen door Nokia (NYSE:NOK) voor $6,65 per aandeel, hield geen conference call in het licht van de aanstaande transactie. De omzet van het bedrijf daalde met 9,7% jaar-op-jaar, maar steeg met 3,4% kwartaal-op-kwartaal.
Deze stijging werd voornamelijk toegeschreven aan een kwartaalgroei van 16% in het Internet Content Provider (ICP) segment, dat $145,4 miljoen bereikte. De omzet van Tier-1 Service Providers daalde echter met 9% ten opzichte van het vorige kwartaal, terwijl de omzet van Other Service Providers met 4% steeg.
Ondanks de gemengde financiële resultaten blijft Infinera goed presteren bij het binnenhalen van ontwerpoverwinningen, wat wijst op een sterke momentum in verschillende verticale markten, waaronder ICP's. De brutomarge (GM) van het bedrijf zag een lichte verbetering, met een stijging van 10 basispunten kwartaal-op-kwartaal naar 40,4%. B.Riley is van mening dat de brutomarge van Infinera in de toekomst op 40% of hoger zou kunnen blijven.
Met het oog op de toekomstperspectieven van Infinera heeft B.Riley zijn winst per aandeel-schattingen voor 2024 en 2025 herzien. Het bedrijf verwacht nu een winst per aandeel van $(0,18) in 2024, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van $(0,10), en voorspelt een negatieve winst per aandeel van $(0,17) voor 2025, een verschuiving ten opzichte van de eerder verwachte $0,27.
Het gehandhaafde koersdoel van $6,65 is gebaseerd op een ondernemingswaarde-omzetmultiple van 1,53 keer, een stijging ten opzichte van 1,46 keer, toegepast op B.Riley's omzetschatting voor 2025 minus de nettoschuld, in lijn met Nokia's biedprijs voor het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstvooruitzichten van Infinera kunnen verder worden verduidelijkt door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,58 miljard, wat zijn huidige positie in de markt weerspiegelt. Ondanks de recente verlaging en gemiste winstverachtingen, laten InvestingPro-gegevens zien dat Infinera een sterk rendement heeft laten zien over het afgelopen jaar, met een opmerkelijk totaalrendement van 115,06% over de afgelopen 12 maanden.
Het is echter belangrijk op te merken dat Infinera de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest, zoals blijkt uit de negatieve koers-winstverhouding van -16,88. Dit komt overeen met de herziene winst per aandeel-schattingen van B.Riley voor 2024 en 2025, die aanhoudende verliezen voorspellen. Een positiever punt is dat een InvestingPro Tip suggereert dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat zou kunnen wijzen op een potentiële ommekeer.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat Infinera dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met zijn huidige koers op 96,97% van het 52-weken hoogtepunt. Deze sterkte in de aandelenkoers, ondanks recente financiële uitdagingen, kan het optimisme van beleggers over de aanstaande overname door Nokia weerspiegelen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Infinera, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.