Op donderdag onderging CoreCard Corp. (NYSE: CCRD) een wijziging in de aandelenrating toen B.Riley het bedrijf degradeerde van Koop naar Neutraal, waarbij het koersdoel werd aangepast naar €13,64 van de eerdere €17,28. De verandering in waardering weerspiegelt zorgen over de toekomstige inkomsten van CoreCard, aangezien zijn belangrijke klant Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS), die verantwoordelijk is voor 62% van CoreCard's activiteiten via zijn verwerkingswerk voor Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL), naar verluidt in gesprek is om de Apple Card-portefeuille over te dragen aan JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM).
De mogelijke verkoop van de creditcardportefeuille door Goldman Sachs aan JPMorgan Chase vormt een risico voor de contractverlenging van CoreCard. JPMorgan's robuuste interne verwerkingscapaciteiten voor creditcards zouden ertoe kunnen leiden dat de diensten intern worden beheerd, waardoor de kans op verlenging van het bestaande contract met CoreCard afneemt. Hoewel CoreCard nog ongeveer een jaar over heeft in zijn overeenkomst met Goldman, zorgt de op handen zijnde deal voor onzekerheid over de toekomst van het contract.
Ondanks de zorgen heeft CoreCard een positieve groei gezien in zijn inkomstenstromen van een gevarieerde basis van banken en financiële technologiebedrijven, met een verwachte stijging in de mid-tieners voor dit jaar. Deze diversificatie in het klantenbestand is een belangrijke sterkte voor het bedrijf. Desalniettemin zou het potentiële verlies van de Apple-business via Goldman Sachs de winstpotentie van CoreCard aanzienlijk kunnen beïnvloeden.
De vooruitzichten van de analist suggereren dat totdat er meer duidelijkheid is over de situatie met Goldman Sachs en de Apple Card, het onwaarschijnlijk is dat het aandeel van CoreCard het eerder gestelde koersdoel van €17,28 zal bereiken. De financiële positie en aandelenwaardering van het bedrijf zullen nauwlettend worden gevolgd door investeerders terwijl de situatie met zijn belangrijkste klant zich ontvouwt.
In ander recent nieuws rapporteerde CoreCard Corporation een daling van de totale omzet met 12% jaar-op-jaar, wat neerkomt op €12,55 miljoen in het tweede kwartaal van 2024. Dit was voornamelijk te wijten aan lagere licentie-inkomsten en verminderde professionele diensteninkomsten van zijn grootste klant, Goldman Sachs.
De inkomsten uit professionele diensten van CoreCard overtroffen echter de verwachtingen, en het bedrijf heeft een groei van 34% gezien in inkomsten, exclusief zijn grootste klant en andere specifieke effecten. De aangepaste EBITDA voor het kwartaal was €2,27 miljoen, een daling ten opzichte van €4,36 miljoen in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar.
Wat betreft inzichten van analisten, daalde de operationele marge van CoreCard naar 8% van 17% het jaar ervoor. Ondanks de neergang kocht het bedrijf in Q2 2024 voor €1,91 miljoen aan eigen aandelen in. Als onderdeel van zijn toekomstplannen streeft CoreCard ernaar zijn inkomstenstromen te diversifiëren en de afhankelijkheid van zijn grootste klant te verminderen. Aan de positieve kant hebben de inkomsten uit professionele diensten onverwacht goed gepresteerd, wat wijst op potentiële stabiliteit, en het bedrijf heeft met succes nieuwe klanten aangetrokken.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken CoreCard's toewijding aan strategische groei en diversificatie. Het bedrijf richt zich ook op investeringen in een nieuw platform, Corfinity, dat naar verwachting zal bijdragen aan de groei op lange termijn.
InvestingPro Inzichten
CoreCard Corp. (NYSE: CCRD) presenteert een gemengd financieel beeld volgens recente InvestingPro-gegevens. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €101,32 miljoen, met een K/W-verhouding van 72,34, wat duidt op een hoge winstmultiple ten opzichte van de huidige aandelenkoers. Deze waarderingsmaatstaf sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat CCRD "Handelt tegen een hoge winstmultiple."
Ondanks de downgrade en het potentiële verlies van een belangrijke klant, handhaaft CoreCard een sterke balans. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "Meer cash dan schuld op zijn balans heeft", wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het navigeert door de onzekere toekomst van zijn contract met Goldman Sachs. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortlopende verplichtingen, wat wijst op een solide financiële positie op korte termijn.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2023 was €47,66 miljoen, met een omzetgroei van -13,66% over dezelfde periode. Deze daling in omzet onderstreept de zorgen die in het artikel worden geuit over de potentiële impact van het verliezen van de Apple Card-portefeuille business. Het is echter vermeldenswaard dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, volgens een andere InvestingPro Tip.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor CoreCard Corp., die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.