Op woensdag heeft BofA Securities zijn vooruitzichten voor het aandeel Mankind Pharma Ltd (MANKIND:IN) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van INR 1.900 naar INR 2.275, terwijl het advies om te onderpresteren werd gehandhaafd. De herziening weerspiegelt de erkenning door het bedrijf van Mankind's solide prestaties op de Indiase markt en zijn volumegedreven groei, die zijn verwerkt in de margegroei van het bedrijf.
De analist van BofA Securities benadrukte de recente overname van BSV door Mankind, en merkte op dat dit het bedrijf een voet aan de grond geeft in India's snelgroeiende segmenten, zoals vrouwengezondheid en kritieke zorg, en blootstelling biedt aan Rest of World (RoW) markten. De analist waarschuwde echter ook voor de potentiële uitvoeringsrisico's die gepaard gaan met de overname, gezien de waardering van de deal.
In het licht van de BSV-overname heeft BofA Securities een verlaging van 7-8% in Mankind's FY25/26 winst per aandeel (EPS) ingecalculeerd, zij het zonder in dit stadium uit te gaan van enige verwatering van het eigen vermogen. Het bijgewerkte waarderingsmodel van het bedrijf omvat nu de verwachte EBITDA-bijdrage van de BSV-deal, de schuld gerelateerd aan de overname, en een herziene multiple van 21,3 keer, verhoogd van de eerdere 20,9 keer, om in lijn te zijn met de herwaardering die is waargenomen bij Mankind's concurrenten.
Ondanks het verhoogde koersdoel handhaaft BofA Securities zijn Underperform-rating voor Mankind Pharma. De verklaring van de analist suggereert dat de huidige waarderingspremie van het aandeel mogelijk niet volledig rekening houdt met de risico's die verbonden zijn aan de uitvoering van de recente fusie- en overnameactiviteiten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.