BofA Securities heeft dinsdag het aandeel Apollo Global Management (NYSE:APO) opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel bijgesteld van $124 naar $123.
De beslissing volgt op een daling van 21% in APO-aandelen over een periode van drie dagen, beïnvloed door de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal, bredere economische gegevens, een verschuivende renteprognose en risicobeperkende strategieën van hedgefondsen.
De analist van het bedrijf wees op een verschuiving in het sentiment van hedgefondsen, waarbij een verminderde concentratie in Apollo Global posities werd opgemerkt. Deze verandering wordt toegeschreven aan een toenemende nadruk op de kenmerken van het captive verzekeringsmodel, dat wordt geconfronteerd met uitdagingen zoals stijgende aansprakelijkheidskosten en lagere rentetarieven. Daarnaast is er toenemende bezorgdheid over de toenemende concurrentie op de Amerikaanse lijfrentemarkt.
In het licht van deze factoren heeft BofA Securities haar winst per aandeel (WPA) schattingen voor Apollo Global voor het derde kwartaal van 2024 en de volledige jaren 2025 en 2026 herzien. De nieuwe prognoses voor de winst per aandeel zijn vastgesteld op respectievelijk $1,66, $7,97 en $9,18, een daling ten opzichte van de eerdere prognoses van $1,68, $8,07 en $9,29. Deze aanpassing heeft geleid tot een lichte verlaging van de koersdoelstelling.
Ondanks de verlaagde WPA-schattingen, die 10% onder de consensus liggen, hanteert het bedrijf een verdisconteerde multiple van de koersdoelstelling van 15 keer de verwachte winst, exclusief op aandelen gebaseerde compensatie. Dit is aanzienlijk lager dan de 20 tot 30 keer multiples die worden toegepast op Apollo's sectorgenoten. Zelfs met deze conservatieve benadering suggereert het nieuwe koersdoel een totaal rendementspotentieel van 25% voor de aandelen van Apollo Global Management.
In ander recent nieuws rapporteerde Apollo Global Management over het tweede kwartaal een record aan fee-gerelateerde inkomsten (FRE) van $516 miljoen en robuuste gerapporteerde inkomsten van dochterondernemingen (SRE) van $710 miljoen. Het bedrijf investeerde $ 70 miljard en registreerde een instroom van $ 39 miljard voor het kwartaal.
Apollo sloot met succes drie private equity-transacties af en zijn hybride aandelenvehikel heeft 16 opeenvolgende kwartalen positieve rendementen opgeleverd. Analisten van Citi, TD Cowen en BMO Capital hebben hun koersdoelen voor Apollo bijgesteld naar respectievelijk $135, $137 en $123, met behoud van positieve ratings. Deze aanpassingen komen na de tweedekwartaalresultaten van Apollo en een bijgestelde verwachting voor de toekomst.
Apollo's kredietfranchise had een sterk kwartaal en de strategische vooruitzichten van het bedrijf blijven positief, met verwachtingen van sterke groei in de komende tien jaar in verschillende sectoren. Dit zijn recente ontwikkelingen voor Apollo, dat blijft navigeren door het financiële landschap.
Inzichten van InvestingPro
Na de recente downgrade van de aandelen van Apollo Global Management (NYSE:APO) heeft BofA Securities een koopkans geïdentificeerd en een hoger koersdoel gesteld te midden van een volatiele marktomgeving. De gegevens van InvestingPro laten een marktkapitalisatie zien van $ 56,48 miljard en een koers/winstverhouding van 10,64, wat duidt op een waardegeoriënteerd instapmoment in een prominente speler in de financiële dienstverleningssector. Daarnaast geeft de recente performance van het aandeel een aanzienlijke koersdaling aan in de afgelopen week, wat overeenkomt met BofA's analyse van de daling van het aandeel.
InvestingPro Tips benadrukken Apollo's hoge aandeelhoudersrendement en zijn status als oververkocht aandeel volgens de RSI, wat zowel value als contrarian beleggers zou kunnen aanspreken. Hoewel analisten hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, heeft Apollo de dividenduitkeringen 14 jaar op rij gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 1,87%, wat getuigt van toewijding aan aandeelhoudersrendement. Voor degenen die verder willen kijken, zijn er meer dan 15 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/APO, die dieper inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Apollo.
Het conservatieve koersdoel dat is vastgesteld door BofA Securities, zelfs wanneer een verdisconteerde multiple wordt toegepast, onderstreept het potentieel voor een opleving van de aandelenkoers van Apollo, vooral wanneer we kijken naar de winstgevendheid van het bedrijf op de lange termijn en de kracht van de rendementen in de afgelopen tien jaar. Deze factoren, in combinatie met de recente prijscorrectie, kunnen een aantrekkelijke risico-rendementbalans bieden voor beleggers.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.