BofA Securities heeft de vooruitzichten voor NetEase.com (NASDAQ: NTES) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $142 naar $120, terwijl het de buy-rating voor het aandeel handhaaft.
De herziening volgt op een beoordeling van de prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf, met name in de pc-gamesector, die veerkrachtiger is gebleken dan verwacht.
Het bedrijf merkte op dat NetEase's inkomsten uit pc-games in het tweede kwartaal vlak bleven op jaarbasis, en daarmee de consensusverwachting van een daling overtroffen. De prestatie werd toegeschreven aan minder negatieve impact van aanpassingen aan de game Fantasy Westward Journey PC (FWJ PC) en zal naar verwachting aanhouden in het derde kwartaal met de stabilisatie van FWJ PC en de introductie van nieuwe games, waaronder Once Human en titels van Blizzard.
Ondanks een stabiele trend voor pc-games blijven de vooruitzichten van het bedrijf voor mobiele games voor de tweede helft van 2024 onzeker. Deze onzekerheid is te wijten aan een combinatie van factoren, waaronder een zwakker dan verwachte groei van de uitgestelde inkomsten, teleurstellende prestaties van Naraka Mobile na de lancering en de voortdurende tests van een belangrijke game, Where Winds Meet, die naar verwachting binnen het jaar wordt gelanceerd, mogelijk in zowel een mobiele als pc-versie.
Het rapport vermeldde ook bezorgdheid over recente game-aanpassingen en de timing van belangrijke updates, die mogelijk hebben bijgedragen aan de zwakkere omzetgroei. Desondanks blijft het bedrijf vertrouwen houden in zijn game-aanpassingen en is het van plan om meer actieve updates uit te rollen om de prestaties te verbeteren.
In het licht van deze ontwikkelingen heeft BofA Securities zijn koersdoel bijgesteld naar $120 en zijn verwachte winst per aandeel voor 2024 met 5-9% verlaagd. Het nieuwe koersdoel is ook gebaseerd op een verlaagde geschatte koers-winstverhouding voor 2024 van 17x, tegen 19x, wat in lijn is met de waarderingen van sectorgenoten.
In ander recent nieuws rapporteerde NetEase gemengde resultaten voor het tweede kwartaal, waarbij de winst per aandeel de verwachtingen overtrof met RMB12,15 ($1,67) en daarmee de consensusverwachting van RMB11,97 overtrof. De omzet van RMB25,49 miljard ($3,51 miljard) bleef echter achter bij de verwachte RMB26,11 miljard. Analisten van CLSA, Citi en Jefferies hebben hun vooruitzichten op NetEase aangepast in het licht van deze resultaten. CLSA verlaagde het koersdoel naar $120, Citi naar $112 en Jefferies naar $103. Alle firma's handhaven een positieve rating op het aandeel ondanks deze aanpassingen.
InvesteringsPro Inzichten
Nu BofA Securities zijn standpunt over NetEase.com (NASDAQ:NTES) herziet, is het de moeite waard om op te merken dat de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties een gemengd beeld laten zien met zowel uitdagingen als kansen. NetEase heeft meer cash dan schulden op de balans, wat een positief teken is van financiële stabiliteit en risicobeheer. Bovendien wordt het aandeel, ondanks een aanzienlijke daling in de afgelopen week, verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding van 14,89, wat suggereert dat het ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van het winstgroeipotentieel op de korte termijn.
InvestingPro-gegevens onderstrepen deze potentiële onderwaardering, met een Koers/Winst Groei Verhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 van slechts 0,36, wat aangeeft dat de prijs van het aandeel mogelijk niet volledig de winstgroei weerspiegelt. De sterke fundamentals van het bedrijf worden aangetoond door een robuuste brutowinstmarge van 61,92% voor dezelfde periode, wat wijst op de efficiëntie waarmee het bedrijf inkomsten uit verkoop genereert. Verder is NetEase's toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders duidelijk, aangezien het bedrijf al 12 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd, met een huidig dividendrendement van 3,14%.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht geven in de prestaties en vooruitzichten van NetEase. Geïnteresseerde lezers kunnen een uitgebreide lijst van deze tips en statistieken vinden op het InvestingPro platform. Nu NetEase dicht bij zijn 52-weeks dieptepunt wordt verhandeld en analisten winstgevendheid dit jaar voorspellen, kunnen deze inzichten waardevol blijken voor het maken van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Voor een meer gedetailleerde analyse en aanvullende InvestingPro Tips met betrekking tot NetEase kunt u terecht op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.