BofA Securities toonde donderdag vertrouwen in de gestage prestaties van Crown Castle's (NYSE:CCI) aandelen door het koersdoel van het bedrijf te verhogen van $105,00 naar $110,00, terwijl het een neutrale houding ten opzichte van het aandeel aanhield.
De aanpassing volgt op Crown Castle's winst over het tweede kwartaal van 2024, die in lijn was met de omzet en aangepaste EBITDA-verwachtingen, maar achterbleef bij de aangepaste bedrijfsfondsen per aandeel.
Het recente winstgesprek van de leverancier van telecominfrastructuur richtte zich op verschillende belangrijke gebieden. Deze omvatten de voortdurende strategische herziening van de glasvezelactiviteiten, inzichten uit de operationele herziening van glasvezeloplossingen en een analyse van de huidige trends in binnenlandse toren- en kleine-celactiviteiten.
In het bijzonder heeft Crown Castle besloten om af te stappen van zijn aloude gewoonte om jaarlijkse guidance te geven samen met de resultaten over het derde kwartaal en in plaats daarvan ervoor te kiezen om deze informatie samen met de resultaten over het vierde kwartaal bekend te maken.
De BofA-analist blijft optimistisch over Crown Castle's binnenlandse torensegment en suggereert dat een mogelijke versoepeling van de rentetarieven een gunstige invloed zou kunnen hebben op de groei van het aangepaste bedrijfsresultaat per aandeel. Ondanks deze positieve vooruitzichten geeft de analist aan dat de onopgeloste status van de herziening van de glasvezelactiviteiten onzekerheid blijft scheppen voor het aandeel van het bedrijf.
Bij het bepalen van het nieuwe koersdoel hanteerde BofA Securities een gewogen gemiddelde som-van-de-onderdelen (SOTP) 2025 aangepaste bedrijfsfondsen-multiple van ongeveer 16 keer, een stijging ten opzichte van de vorige multiple van ongeveer 15 keer. Deze berekening ligt ten grondslag aan het herziene koersdoel van $110,00.
Crown Castle heeft geen wijzigingen aangebracht in de bandbreedtes voor 2024, die eerder werden aangepast na de operationele evaluatie van de glasvezeloplossingen in juni. De verwachtingen blijven zoals ze in eerste instantie waren vastgesteld, ondanks de winstmisser in de aangepaste funds from operations per aandeel voor het tweede kwartaal.
In ander recent nieuws heeft Crown Castle belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. De prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal van 2024 waren gemengd, maar de verwachtingen voor het jaar bleven stabiel, wat TD Cowen ertoe bracht het koersdoel te verhogen naar $ 127. Crown Castle's Fiber-activiteiten worden bekeken voor een mogelijke verkoop van een minderheidsbelang, wat nauwlettend in de gaten wordt gehouden door beleggers.
Daarnaast heeft Crown Castle een strategische verschuiving in gang gezet, met als doel de operationele kosten met $100 miljoen te verlagen en de investeringen in groei met $300 miljoen terug te brengen. Wells Fargo handhaaft echter zijn Equal Weight-rating op Crown Castle en uit zijn bezorgdheid over het vermogen van het bedrijf om de groei te handhaven met lagere uitgaven. BofA Securities en RBC Capital handhaafden respectievelijk hun Neutral en Sector Perform rating, terwijl ze hun koersdoelen aanpasten.
In de eerste helft van 2024 kreeg Crown Castle te maken met campagnes van activistische beleggers, waarbij Elliott Investment Management een positie in het bestuur van het bedrijf bemachtigde. Ondanks deze activiteit is het succespercentage van deze campagnes in de strijd om het bestuur gedaald.
Tot slot heeft Crown Castle steun gekregen van Egan-Jones Ratings Company en Institutional Shareholder Services, die adviseren om voor alle 12 kandidaat-bestuurders van Crown Castle te stemmen, ondanks de uitdaging van Boots Capital Management om het bestuur ingrijpend te herzien. Dit zijn de recente ontwikkelingen rond Crown Castle.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.