BofA Securities heeft vrijdag zijn beoordeling van Docusign Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DOCU) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd naar $68,00 van de vorige $60,00. De firma heeft besloten de rating voor het aandeel neutraal te houden. De aanpassing komt na de evaluatie van de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal en de vooruitzichten voor de toekomst, die wijzen op een effectieve uitvoering van de groei- en productiviteitsstrategieën.
Docusign heeft veelbelovende tekenen van facturerings- en omzetgroei laten zien, mogelijk van lage naar mid-single digits. Deze vooruitgang wordt toegeschreven aan sterke prestaties in verschillende kanalen, een verbeterende macro-economische omgeving en de geleidelijke cross-selling van Identity Access Management (IAM) oplossingen. Het nieuwe koersdoel weerspiegelt de stabiele resultaten en de succesvolle uitvoering van de plannen van het bedrijf.
De waardering blijft neutraal ondanks de positieve ontwikkelingen. De aandelen van Docusign worden verhandeld tegen een EV/FCF-multiple (enterprise value to free cash flow) van 12,3 keer, wat 1,9 keer de geschatte groei voor het kalenderjaar 2025 (C25e) van 7% is. Dit suggereert dat het opwaarts potentieel op korte termijn al in de huidige aandelenprijs is verdisconteerd.
Het herziene koersdoel van $68 is gebaseerd op 14 keer de voorspelde C25e FCF, een stijging ten opzichte van de eerdere multiple van 12 keer. Wanneer gecorrigeerd voor groei, komt dit neer op een multiple van 2,2 keer, wat hoger is dan het gemiddelde van 1,1 keer van de software growth at a reasonable price (GARP) groep. De verhoging van het koersdoel wordt gerechtvaardigd door de verwachte versnelling van de vrije kasstroom, gedreven door de voortdurende operationele efficiëntie binnen Docusign.
In ander recent nieuws rapporteerde DocuSign een sterk tweede kwartaal voor het fiscale jaar 2025, met een omzetstijging van 7% j-o-j tot $ 736 miljoen. De niet-GAAP operationele marges van het bedrijf bereikten een record van 32% en de vrije kasstroom bedroeg ongeveer $ 200 miljoen. DocuSign lanceerde het Intelligent Agreement Management (IAM) platform, dat positieve eerste feedback heeft ontvangen.
Het bedrijf rapporteerde een stabiele netto retentiegraad van 99% dollar en verbeteringen in gebruik, bezetting en klantengroei. DocuSign kondigde ook een niet-GAAP bedrijfsresultaat aan van $237 miljoen, een stijging van 40% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf is van plan IAM uit te breiden naar meer internationale markten en klantsegmenten.
Vooruitkijkend verwacht DocuSign voor het derde kwartaal een omzet tussen $743 miljoen en $747 miljoen en voor het volledige boekjaar 2025 een omzet tussen $2,940 miljard en $2,952 miljard. De niet-GAAP brutomarge zal naar verwachting tussen 81,0% en 82,0% liggen voor het derde kwartaal en het fiscale jaar 2025, met een verwachte operationele marge van 28,5% tot 29,5% voor het derde kwartaal en 29,0% tot 29,5% voor het volledige jaar. Ondanks een lichte verwachte daling van de operationele marge als gevolg van investeringen in IAM, blijft DocuSign vertrouwen houden in zijn groeipotentieel.
Inzichten van InvestingPro
Met een scherp oog op de recente ontwikkelingen van Docusign Inc. (NASDAQ: DOCU), geven de gegevens van InvestingPro een marktkapitalisatie aan van $12,12 miljard, wat de substantiële aanwezigheid van het bedrijf in de markt onderstreept. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 12,26, met een lichte aanpassing naar 11,98 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2025. Deze waarderingsmaatstaf suggereert een niveau van vertrouwen van beleggers in de winstcapaciteit van het bedrijf ten opzichte van de aandelenprijs.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van Docusign proactief aandelen van het bedrijf heeft gekocht, wat wijst op intern vertrouwen in de waardepropositie van het bedrijf. Een andere tip wijst op de robuuste balans van Docusign, met meer contanten dan schulden, wat kan zorgen voor financiële flexibiliteit en veerkracht. De brutowinstmarge van Docusign staat indrukwekkend op 80,26% voor de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2025, wat getuigt van het vermogen van het bedrijf om de kosten van de verkochte goederen effectief te beheren en de winstgevendheid te handhaven.
Deze inzichten, in combinatie met het feit dat analisten dit jaar winstgevendheid voorspellen, kunnen beleggers een genuanceerder inzicht geven in de financiële gezondheid en vooruitzichten van Docusign. Voor degenen die op zoek zijn naar meer begeleiding, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/DOCU, die een uitgebreide analyse bieden van de financiële en operationele prestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.