BMO Capital Markets heeft zijn optimistische standpunt over CN Railway (CNR: CN) (NYSE: CNI) gehandhaafd, met een herbevestiging van de Outperform-rating en een koersdoel van Cdn$178,00.
De analyse van het bedrijf volgt op de recente uitdagingen van CN Rail, waaronder het niet halen van de volumegroei- en winst per aandeel (EPS) doelstellingen voor F2024, die de aandelenwaarde van het bedrijf aanzienlijk hebben beïnvloed.
De resultaten van het tweede kwartaal van 2024 toonden lagere incrementele marges dan verwacht, wat leidde tot een verlies van vertrouwen bij beleggers in het vermogen van CN Rail om zijn volumekansen om te zetten in winstgroei en een verbeterd rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC).
De financiële instelling benadrukte de zorgen die door deze ontwikkelingen zijn ontstaan, maar wees ook op het perspectief dat het senior management van CN Rail bood. Volgens BMO Capital hebben gesprekken met de leidinggevenden van het bedrijf licht geworpen op de unieke aard van de uitdagingen waarmee CN Rail te maken kreeg, wat suggereert dat sommige obstakels zich mogelijk niet zullen herhalen.
Ondanks deze tegenslagen gelooft BMO Capital dat de huidige marktwaardering van CN Railway een aanzienlijke veiligheidsmarge biedt. Het bedrijf suggereert dat beleggers mogelijk meer duidelijkheid nodig hebben over de groeivooruitzichten van het bedrijf voordat ze hun vertrouwen volledig herstellen. De opmerkingen van de analist geven aan dat hoewel er onmiddellijke zorgen bestaan, er een verwachting is van potentieel herstel in de prestaties van CN Rail.
De recente prestaties van CN Railway staan onder de loep na de gedempte incrementele marges die in het tweede kwartaal van 2024 werden gerapporteerd. Dit heeft geleid tot een herbeoordeling van het vermogen van het bedrijf om zijn volumekansen effectief te benutten.
In ander recent nieuws worden Canadian National Railway (CNR) en Canadian Pacific Kansas City (CPKC) geconfronteerd met aanzienlijke verstoringen als gevolg van een lockout van Teamsters-vakbondsleden na mislukte arbeidsonderhandelingen.
Deze ontwikkelingen hebben geleid tot een gelijktijdige stillegging van de activiteiten, wat een unieke situatie markeert in de Canadese spoorwegindustrie. De lockout heeft zorgen doen rijzen over mogelijke ernstige gevolgen voor de economie van het land, waarbij analisten schatten dat het BBP met bijna €10 miljard zou kunnen dalen en er 49.000 banen verloren zouden kunnen gaan als de situatie vier weken aanhoudt.
Het arbeidsconflict, dat draait om veiligheidsvoorzieningen en planning, is geïntensiveerd, wat heeft geleid tot een landelijke spoorwegstaking. Deze situatie heeft de Canadese regering ertoe aangezet in te grijpen, bindende arbitrage voor te stellen en aan te dringen op beëindiging van de staking. Ondanks de tussenkomst van de regering heeft de Teamsters-vakbond aangegeven de staking te willen voortzetten.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van BMO Capital biedt recente data van InvestingPro aanvullende context over de financiële positie van CN Railway. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, behoudt CN Railway een sterke marktpositie met een aanzienlijke marktkapitalisatie van €73,34 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 18,64 suggereert dat beleggers nog steeds bereid zijn een premie te betalen voor de winsten, zij het op een niveau dat enkele van de genoemde zorgen kan weerspiegelen.
InvestingPro Tips onthullen dat CN Railway "zijn dividend 28 jaar achtereen heeft verhoogd" en "29 jaar achtereen dividenduitkeringen heeft gehandhaafd", wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement onderstreept, zelfs in uitdagende tijden. Dit consistente dividendbeleid sluit aan bij de vermelding van beleggersvertrouwen in het artikel en kan enige geruststelling bieden aan degenen die op zoek zijn naar waarde op lange termijn.
Daarnaast kan CN Railway bogen op "indrukwekkende bruto winstmarges", waarbij InvestingPro-gegevens een bruto winstmarge van 55,34% tonen voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze robuuste winstgevendheidsmaatstaf zou de optimistische vooruitzichten van BMO Capital en het potentieel voor herstel dat in het artikel wordt genoemd, kunnen ondersteunen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips over CN Railway, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.