Op maandag initieerde Evercore ISI de dekking van BKV Corp (NYSE:BKV) met een Outperform-rating en een koersdoel van $24,00. Het bedrijf benadrukte de rol van BKV als een in de VS gevestigde aardgasproducent met geïntegreerde activiteiten die zich uitstrekken over de midstream- en downstreamsectoren, inclusief direct eigendom van een energiecentralecomplex in Texas.
Tot de prestaties van BKV behoort de succesvolle lancering van zijn eerste koolstofafvangproject vorig jaar, dat CO2e afvangt van een aardgasverwerkingsinstallatie in de Barnett-regio. Dit project genereert inkomsten via directe betalingen van de overheid en via kredieten van industriële eindgebruikers, die een premie betalen voor het afgevangen koolstofgas (CSG).
BKV, opgericht in 2015 en ondersteund door Banpu, een in Thailand gevestigde geïntegreerde energieproducent, wordt gezien als een natuurlijke consolidator van upstream-activa in Barnett, terwijl andere exploitanten het bekken verlaten. Het bedrijf staat ook op het punt om zijn activiteiten op het gebied van koolstofafvang, -gebruik en -opslag (CCUS) uit te breiden, waarbij verwacht wordt dat er voor het einde van het jaar een strategisch joint venture-partnerschap wordt aangekondigd.
Daarnaast worden volgend jaar verschillende aankondigingen verwacht over de eerste investeringsbeslissing (FID) met betrekking tot het Cotton Cove-project met een groot midstream-bedrijf.
In juni sloot BKV een deal om CSG te verkopen aan een industriële eindgebruiker tegen prijzen die hoger liggen dan de Henry Hub-benchmark. Evercore ISI verwacht dat BKV meer CSG-verkoopovereenkomsten zal onthullen naarmate het zijn CCUS-activiteiten verder ontwikkelt. De Outperform-rating en het koersdoel van $24,00 per aandeel zijn gebaseerd op een waardering van 1,0 keer de netto-activawaarde (NAV) van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Nu BKV Corp (NYSE:BKV) zijn reis begint als een in de VS gevestigde aardgasproducent met geïntegreerde activiteiten en een focus op koolstofafvang, bieden recente InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de financiële positie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van €1,43 miljard wordt het aandeel van BKV momenteel verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt, met een prijs die 97,72% van zijn 52-weken piek bedraagt. Dit sluit aan bij de optimistische vooruitzichten en Outperform-rating van Evercore ISI.
InvestingPro Tips benadrukken echter dat BKV over de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is, wat wordt weerspiegeld in het negatieve bedrijfsresultaat van -€24,54 miljoen over dezelfde periode. Dit suggereert dat het bedrijf, hoewel het vooruitgang boekt met zijn koolstofafvangprojecten en potentiële uitbreiding, zich nog steeds in een groeifase bevindt die aanzienlijke investeringen vereist.
De omzet van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden bedraagt €615,33 miljoen, met een brutowinstmarge van 43,17%. Deze relatief gezonde marge zou BKV enige financiële flexibiliteit kunnen bieden bij het nastreven van zijn strategische initiatieven op het gebied van koolstofafvang en potentiële consolidatie in het Barnett-bekken.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van BKV. Er zijn 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor BKV, die waardevol kunnen zijn voor degenen die geïnformeerde investeringsbeslissingen willen nemen in de zich ontwikkelende energiesector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.