Berenberg heeft dinsdag het aandeel Hannover Rueck SE (HNR1:GR) (OTC: HVRRF) opgewaardeerd van een 'hold' naar een 'buy' rating en het koersdoel verhoogd van EUR235,00 naar EUR260,00. Het aandeel van de herverzekeraar heeft tot nu toe minder goed gepresteerd dan de SXIP-index en is momenteel gewaardeerd op een tweejarig dieptepunt.
De upgrade komt met een optimistische kijk op de toekomstige winsten van het bedrijf. Berenberg benadrukt de sterke premiegroei van Hannover Re uit de verlenging van de property & casualty herverzekering (P&C Re) gedurende het jaar, die niet volledig werd verwacht door de marktconsensus.
Het bedrijf is van mening dat deze groei, samen met robuuste onderliggende P&C Re marges, een positieve invloed kan hebben op de winst per aandeel (WPA) van Hannover Re voor de boekjaren 2024-25.
Berenberg voorspelt ook een gunstig scenario voor het kapitaalrendement van Hannover Re in de boekjaren 2024-26. De consensus pay-out ratio wordt als bescheiden beschouwd in vergelijking met de historische prestaties van het bedrijf, vooral in het licht van de herziene criteria van het Standard & Poor's (S&P) model. Deze herbeoordeling zou kunnen leiden tot hogere kapitaalopbrengsten voor aandeelhouders.
De analyse van het bedrijf suggereert dat de huidige koers-winstverhouding van Hannover Re van 11,2 voor het boekjaar 2025 een aantrekkelijke kans biedt voor beleggers.
Het standpunt van Berenberg is dat de huidige waardering een kans biedt om te investeren in een "prachtig bedrijf" tegen een gunstige prijs, wat leidt tot de beslissing om het aandeel te upgraden en het koersdoel te verhogen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.