Berenberg heeft dinsdag de rating voor de aandelen Gjensidige Forsikring ASA (GJF:NO) (OTC: GJNSY) verlaagd van Houden naar Verkopen en het koersdoel bijgesteld van NOK185,00 naar NOK160,00.
Het bedrijf noemde verschillende factoren die hebben bijgedragen aan de verlaging, waaronder de verwachting van een vertraagde ommekeer in de verzekeringswinstgevendheid en zorgen over de vooruitzichten op de middellange termijn als gevolg van de aanzienlijke omzetconcentratie van het bedrijf in Noorwegen.
De analist wees erop dat ongeveer 67% van de inkomsten van Gjensidige afkomstig is uit Noorwegen, waar de verzekeringsmarkt momenteel te maken heeft met structureel uitdagende schadetrends. Deze situatie zal naar verwachting de financiële prestaties van het bedrijf beïnvloeden. Bovendien hebben recente fusies en overnames in de markt het gebrek aan diversificatie en schaalgrootte van Gjensidige in vergelijking met haar concurrenten onderstreept.
Een ander punt van zorg was Gjensidige's zwakke solvabiliteitskapitaalgeneratie year-to-date, die werd gerapporteerd op 6%. Volgens de analist geeft dit aan dat het bedrijf in de tweede helft van het jaar aanzienlijk moet verbeteren. De geschatte solvabiliteitsratio voor Gjensidige aan het einde van het vierde kwartaal in 2024 zal naar verwachting slechts 165% bedragen, waardoor het bedrijf kwetsbaar is voor marktschommelingen.
De beoordeling van Berenberg weerspiegelt een voorzichtige houding ten aanzien van het vermogen van Gjensidige om de huidige dynamiek van de verzekeringsmarkt het hoofd te bieden en zijn financiële cijfers in de nabije toekomst te verbeteren. De analyse van het bedrijf suggereert dat beleggers rekening moeten houden met de potentiële risico's van het aandeel in het licht van deze uitdagingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.