Barclays is woensdag begonnen met de dekking van aandelen van Lincoln National Corporation (NYSE:LNC), met toekenning van een Equalweight rating en een koersdoel van $35,00. De initiëring komt op het moment dat Lincoln National blijft herstellen van een aanzienlijke universal life insurance last in 2022, die zijn kapitaalstatus aanzienlijk had aangetast.
De verzekeringsmaatschappij heeft sindsdien vooruitgang geboekt in het verbeteren van haar kapitaalpositie, met een RBC-ratio (risk-based capital) van meer dan 420%. Door deze verbetering verschuift de focus van het bedrijf naar het inzetten van kapitaal, specifiek gericht op het voorfinancieren van de terugbetaling van een preferente obligatie met een hoge couponrente van meer dan 9%.
Barclays merkt op dat het genereren van kapitaal door Lincoln National naar verwachting voornamelijk gericht zal zijn op deze financieringsbehoefte tot het grootste deel van 2025. De strategie van het management lijkt gericht te zijn op het verder versterken van de balans voordat andere aanwendingen van kapitaal worden overwogen.
De analist van Barclays benadrukte de vooruitgang die Lincoln National heeft geboekt bij het herstellen van zijn kapitaalpositie nadat het onder zijn risicogebaseerde kapitaaldoelstellingen was gezakt. Deze vooruitgang is een belangrijke factor in de rating van de analist en weerspiegelt een evenwichtige kijk op de huidige staat van het bedrijf en zijn toekomstgerichte plannen voor kapitaalbeheer.
De inspanningen van Lincoln National om de aflossing van de preferente obligatie voor te financieren, zullen waarschijnlijk gedurende een langere periode beslag leggen op het gegenereerde kapitaal. Deze strategische zet wordt gezien als een stap in de richting van een robuustere financiële structuur voor het bedrijf in de komende jaren.
In ander recent nieuws meldde Lincoln National Corporation voor het tweede kwartaal van 2024 een aanzienlijke groei in zijn lijfrentes, groepsbescherming en pensioenplanservices. Het aangepaste bedrijfsresultaat van het bedrijf bedroeg $ 319 miljoen, of $ 1,84 per aandeel, terwijl het nettoresultaat $ 884 miljoen bereikte, of $ 5,11 per verwaterd aandeel.
De verkoop van de vermogensbeheeractiviteiten heeft de geschatte Risk-Based Capital (RBC)-ratio van het bedrijf aanzienlijk verhoogd, tot meer dan 420%.
Naast deze ontwikkelingen heeft Lincoln National zijn vertrekregeling voor directieleden herzien om de CEO op te nemen onder de deelnemende directieleden. Het bijgewerkte plan, dat onlangs werd gepubliceerd in een SEC filing, beschrijft de voordelen die de CEO zal ontvangen in het geval van een onvrijwillige beëindiging, met uitzondering van gevallen van ontslag om dringende reden.
De CEO heeft recht op een ontslagvergoeding die gelijk is aan tweemaal het jaarlijkse basissalaris plus de target jaarlijkse bonus, verdeeld over 104 weken na beëindiging.
Ondanks een operationeel verlies in het levensegment door de impact van de Fortitude Re transactie en inkomsten uit alternatieve beleggingen die onder de doelstelling bleven, bereidt Lincoln Financial de lancering voor van zijn op Bermuda gevestigde herverzekeringsdochter Alpine om nieuwe business te ondersteunen.
Deze stap maakt deel uit van de voortdurende inspanningen van het bedrijf om een sterke kapitaalbasis op te bouwen en het productaanbod te diversifiëren voor toekomstige groei.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) blijft navigeren door zijn financiële herstel, bieden realtime gegevens van InvestingPro een diepere kijk in de huidige status van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $5,33 miljard en een opmerkelijk lage koers-winstverhouding van 3,24 lijkt Lincoln National te worden verhandeld tegen een waardering die beleggers zou kunnen aantrekken die op zoek zijn naar potentieel ondergewaardeerde aandelen. Dit wordt onderstreept door een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, die staat op 4,08, wat nog steeds duidt op een lage winstmultiple vergeleken met sectorgenoten.
Hoewel de omzet van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024 met 11% is gedaald, is het belangrijk om op te merken dat de kwartaalomzetgroei voor Q2 2024 met 56,15% is gestegen. Dit suggereert een potentiële ommekeer in de verkoopprestaties van het bedrijf. Bovendien heeft Lincoln National zijn reputatie van betrouwbaarheid hooggehouden door 54 jaar op rij dividend uit te keren, met een huidig dividendrendement van 5,68%, wat een commitment aan aandeelhoudersrendement weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten optimistisch zijn over de winstgevendheid van Lincoln National voor dit jaar, wat in lijn is met de strategische focus van het bedrijf op het verbeteren van de balans. Bovendien zijn de liquide middelen van het bedrijf groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat financiële flexibiliteit biedt. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer analyses en tips zijn er aanvullende inzichten beschikbaar op InvestingPro, waaronder in totaal 9 InvestingPro Tips voor Lincoln National Corporation.
Tot slot, hoewel de koers van het aandeel de afgelopen zes maanden een aanzienlijke stijging van 25,91% heeft doorgemaakt, wordt het verhandeld op 86,31% van het hoogste punt van de 52-weekse koers, wat mogelijk ruimte biedt voor groei als het bedrijf doorgaat op de ingeslagen weg van herstel en kapitaalbeheer. De huidige koers, bij de vorige sluiting, staat op $31,69, met een koersdoel van Barclays van $35,00, wat nauw aansluit bij InvestingPro's schatting van de reële waarde van $35,7.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.