Barclays heeft woensdag het aandeel Super Micro Computer, dat wordt verhandeld op NASDAQ:SMCI, verlaagd van Overwogen naar Gelijkgewogen en het koersdoel aanzienlijk verlaagd naar $438 van de eerdere $693. De aanpassing komt door zorgen over de toekomstige brutomarges van het bedrijf in de servermarkt voor kunstmatige intelligentie (AI), de concurrentiepositie en corporate governance-kwesties.
Het bedrijf uitte een voorzichtiger standpunt vanwege verschillende factoren die van invloed zijn op Super Micro Computer. Tot de zorgen behoren de onduidelijke trends in de brutomarges op AI-servers, het voortdurende verlies van klanten en een verzwakkende concurrentiepositie in het GB200-tijdperk, dat verwijst naar de volgende generatie serverplatforms. De analist wees ook op de behoefte aan meer werkkapitaal en het potentieel voor verbeteringen in interne controles en corporate governance.
Barclays benadrukte de noodzaak voor Super Micro Computer om de transparantie in de financiële rapportage te verbeteren, met name wat betreft de orderontvangst op kwartaalbasis en details over de orderportefeuille. Ondanks deze zorgen blijft het bedrijf positief over de langetermijnvooruitzichten van AI-technologie.
Het nieuwe koersdoel van $ 438 is gebaseerd op een 12-voudige forward earnings multiple, toegepast op de geschatte winst per aandeel van $ 36,48 voor het boekjaar 2025. Deze waarderingsbenadering komt overeen met het koersdoel dat wordt gebruikt voor Dell, de grootste concurrent van Super Micro Computer. Barclays heeft op dit moment geen wijzigingen aangebracht in zijn winstmodel voor Super Micro Computer.
In ander recent nieuws stond Super Micro Computer Inc. in de schijnwerpers vanwege een reeks ontwikkelingen. Het bedrijf weerlegde beschuldigingen van Hindenburg Research van onregelmatigheden in de boekhouding en beschreef het rapport als "met valse of onnauwkeurige verklaringen". Ondanks deze controverse verzekerde Super Micro belanghebbenden van geen significante aanpassingen in de financiële resultaten voor het vierde kwartaal of het boekjaar.
In reactie op deze aantijgingen stelde Super Micro de indiening van het jaarverslag uit om de interne controle over de financiële verslaglegging opnieuw te evalueren. Dit uitstel leidde tot uiteenlopende reacties van analisten. Rosenblatt handhaafde een Buy rating voor de aandelen van Super Micro, terwijl CFRA en Wells Fargo hun ratings verlaagden vanwege de aantijgingen.
Super Micro publiceerde ook een brief aan zijn klanten en partners, die werd ingediend bij de Securities and Exchange Commission. De inhoud van de brief wordt niet openbaar gemaakt, maar geeft aan dat het bedrijf streeft naar transparantie en communicatie met zijn belanghebbenden.
Het bedrijf gaf een voorproefje van zijn nieuwe X14-serverplatforms die zijn gebouwd op de aankomende Intel® Xeon® 6900-serie processors. Deze servers zijn gericht op maximale prestaties voor rekenintensieve werklasten. Ondanks deze vooruitgang rapporteerde Super Micro een recordomzet van $14,94 miljard in het boekjaar, waarbij de omzet in het vierde kwartaal $5,31 miljard bedroeg.
Tot slot benoemde Super Micro Susie Giordano tot lid van de raad van bestuur en voorspelde het een omzet van tussen de 26 en 30 miljard dollar voor het boekjaar 2025. Deze recente ontwikkelingen geven een beeld van de lopende activiteiten binnen Super Micro Computer Inc.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.