Barclays heeft vrijdag zijn standpunt over het aandeel Coinbase (NASDAQ:COIN) Global Inc. (NASDAQ:COIN) aangepast en de cryptocurrency exchange opgewaardeerd van onderwogen naar gelijk gewicht.
De firma herzag ook haar koersdoel naar $169,00 van de vorige $206,00. Deze verandering weerspiegelt een verschuiving in het perspectief van de risico-rendementverhouding van het bedrijf te midden van een zich ontwikkelend cryptocurrency landschap.
De upgrade komt na een periode van herstel voor beursvolumes en activaprijzen, die halverwege 2023 een dieptepunt hadden bereikt. Opvallende ontwikkelingen in de sector zijn onder andere de intrede van grote traditionele vermogensbeheerders zoals BlackRock en Fidelity in de cryptoruimte, die ETF's met cryptoback aanbieden. Ondanks hangende handhavingsacties van de SEC lijkt het sentiment ten aanzien van de regelgeving voor cryptocurrencies te verbeteren.
Barclays erkent dat er nog steeds risico's bestaan voor Coinbase, waaronder potentiële compressie van vergoedingen in de detailhandel en druk op de winstgevendheid als gevolg van lagere tarieven en het USDC-beloningsprogramma van het bedrijf. Het bedrijf erkent echter de positieve aspecten van Coinbase's activiteiten, zoals kostenbeheersing en de geleidelijke diversificatie van de activiteiten via futures, Base fees, custody inkomsten en de abonnementsdienst Coinbase One.
De analist van Barclays noemde het duidelijke leiderschap van Coinbase op de Amerikaanse markt en de recente prestaties van het aandeel, dat de afgelopen drie maanden met 35% daalde in vergelijking met een stijging van 3% in de S&P 500. Dit contrast in prestaties, naast de verbeteringen in het winst- en verliesprofiel van het bedrijf, droeg bij aan de beslissing om de rating van het aandeel te verhogen.
In ander recent nieuws ondervond Coinbase Global Inc. een opmerkelijke verschuiving in zijn financiële landschap. Jefferies, een wereldwijde investeringsbank, verlaagde zijn koersdoel voor Coinbase naar $220 van $245 en handhaafde een hold-rating op het aandeel.
Dit volgt op een kwartaal dat werd gekenmerkt door lagere volatiliteit en zachtere marktomstandigheden, wat leidde tot een daling van 27% in transactie-inkomsten voor Coinbase. Ondertussen herhaalde Barclays zijn Underweight rating op Coinbase met een stabiel koersdoel van $206,00, verwijzend naar de netto uitstroom uit Amerikaanse Spot Ethereum Exchange Traded Funds.
De resultaten van Coinbase voor het tweede kwartaal lieten een totale omzet zien van $1,4 miljard en een aangepaste EBITDA van $596 miljoen, ondanks de dip in de transactie-inkomsten. De omzet van het bedrijf uit Subscription and Services steeg met 17%, dankzij een stijging van 23% in staking-inkomsten en een stijging van 22% in stablecoin-inkomsten. Voor het derde kwartaal wordt echter een daling van deze inkomstenstroom verwacht, in lijn met de verwachtingen van de Street.
Deze ontwikkelingen komen in het kielzog van Coinbase's inzet voor duidelijkheid in de regelgeving en de focus op de groei van het nut in de cryptoruimte, zoals benadrukt door CEO Brian Armstrong. Ondanks potentiële tegenwind in het derde kwartaal blijft Coinbase optimistisch over toekomstige groei en de integratie van crypto in het wereldwijde financiële systeem.
Inzichten InvestingPro
Nu Coinbase Global Inc. (NASDAQ:COIN) een herziene vooruitblik krijgt van Barclays, bieden realtime gegevens en InvestingPro Tips extra context voor beleggers die de vooruitzichten van de cryptocurrency exchange overwegen. Met een marktkapitalisatie van $39,39 miljard en een koers-winstverhouding van 26,04 is Coinbase gepositioneerd als een belangrijke speler op de markt voor digitale valuta. Met name de inkomsten van het bedrijf hebben een robuuste groei doorgemaakt, met een stijging van 74,22% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat de dynamische expansie van de cryptocurrency sector weerspiegelt.
InvestingPro Tips wijzen erop dat analisten voor Coinbase een groei van de netto-inkomsten en de omzet verwachten voor het lopende jaar, wat zou kunnen duiden op een gunstige wending voor de financiële gezondheid van het bedrijf. Bovendien wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat mogelijk duidt op een aantrekkelijke waardering voor beleggers. Het aandeel heeft echter te maken gehad met aanzienlijke volatiliteit en heeft de afgelopen zes maanden een flinke klap gekregen, met een koers totaalrendement van -33,05%. Deze cijfers onderstrepen het belang om zowel het groeipotentieel als de risico's van beleggen in Coinbase in de gaten te houden.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de prestaties van Coinbase kunnen een schat aan aanvullende InvestingPro Tips vinden op https://www.investing.com/pro/COIN. Deze tips bieden verdere analyse en inzichten die kunnen helpen bij het maken van weloverwogen investeringsbeslissingen in het cryptocurrency exchange landschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.