Barclays heeft woensdag de dekking van Allstate (NYSE:ALL) geïnitieerd met een Underweight rating en een koersdoel van $175. Het bedrijf gaf een voorzichtige visie op de groeivooruitzichten en het winstpotentieel van de verzekeringsmaatschappij. De Underweight rating weerspiegelt de bezorgdheid over het vermogen van Allstate om de groei te verbeteren, vooral gezien de retentie-uitdagingen binnen het exclusieve agentenkanaal, dat volgens Barclays de groei van het directe kanaal aanzienlijk zou kunnen compenseren.
De analist van Barclays wees erop dat de straat mogelijk te optimistisch is door te verwachten dat Allstate zijn verliesratio's aanzienlijk kan verbeteren terwijl de kostenratio onder het historische gemiddelde blijft. Nu Allstate zich meer richt op groei, verwacht de analist dat de kostenratio van het bedrijf zal stijgen en mogelijk de verwachte kostenlast van het bedrijf zal overschrijden. Deze trend zou een risico kunnen vormen voor de ramingen van de winst per aandeel (WPA).
Barclays wees er ook op dat Allstate's huidige premie/overschotratio ongeveer drie keer zo hoog is als historische niveaus, die gewoonlijk variëren van 1,5 tot 2 keer. De hoge ratio is beheersbaar geweest door de inflatoire druk op de resultaten, maar Barclays verwacht dat Allstate ernaar zal streven om deze ratio in de loop van de tijd te verlagen. Deze aanpassing zou kunnen leiden tot een lager niveau van aandeleninkoop dan momenteel wordt verwacht door de consensusramingen.
De inschatting van het bedrijf suggereert dat Allstate een moeilijke weg tegemoet kan gaan om aan zowel de groei- als de WPA-verwachtingen te voldoen. Barclays is van mening dat de waardering van het aandeel uitgerekt is en gaat ervan uit dat Allstate op beide fronten moet leveren om het huidige prijsniveau te rechtvaardigen. Het nieuwe koersdoel van $175 dat Barclays heeft vastgesteld, duidt op een voorzichtige houding ten opzichte van de toekomstige prestaties van het aandeel.
In ander recent nieuws onthulde Allstate Corporation aanzienlijke catastrofeverliezen in juli voor een totaalbedrag van naar schatting $ 542 miljoen, grotendeels als gevolg van orkaan Beryl. Dit leidde ertoe dat Keefe, Bruyette & Woods hun schattingen voor de winst per aandeel (EPS) voor het derde kwartaal en het hele jaar 2024 voor Allstate bijstelden naar respectievelijk $1,61 en $13,10. Ondanks de verliezen handhaaft het bedrijf zijn schattingen voor de winst per aandeel voor het derde kwartaal en het hele jaar 2024. Ondanks de verliezen handhaaft het bedrijf zijn Outperform rating voor Allstate en spreekt vertrouwen uit in de operationele kracht en het herstelpotentieel van de verzekeraar.
In een strategische zet kondigde Allstate de verkoop aan van zijn vrijwillige werkgeversverzekeringsactiviteiten aan StanCorp Financial voor $ 2 miljard, een transactie die naar verwachting zal resulteren in een winst van $ 600 miljoen voor het bedrijf. Deze verkoop zal naar verwachting ongeveer $ 1,6 miljard aan kapitaal vrijmaken voor herinvestering in Allstate's kernactiviteiten op het gebied van auto- en eigenwoningverzekeringen.
TD Cowen, dat vertrouwen toont in de toekomst van Allstate, verhoogde het koersdoel van de verzekeraar van $193,00 naar $224,00 en handhaafde een Buy rating voor het aandeel. De firma benadrukte Allstate's aantrekkelijke geschatte koers-winstverhouding voor 2025 en de sterke vooruitzichten voor winstgevende groei van de polissen.
Allstate werd echter door CFRA verlaagd van Kopen naar Houden, met een gehandhaafd koersdoel van $200,00. Andere bedrijven, waaronder Piper Sandler en Wells Fargo, pasten ook hun ratings aan en erkenden de potentiële voordelen van Allstate's recente desinvestering en verbeteringen in de automarges.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.