Op donderdag verhoogde Baird het koersdoel voor Chuy's Holdings (NASDAQ:CHUY) aandelen naar $38,00, van het vorige koersdoel van $26,00, terwijl het een Neutrale rating op het aandeel handhaafde. Deze aanpassing komt als reactie op de overeenkomst van Chuy's om overgenomen te worden door Darden Restaurants, Inc. (DRI) voor $37,50 per aandeel.
De overnamevoorwaarden stellen de waarde van Chuy's Holdings vast op een EV/EBITDA-multiple (trailing Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) van 10,3 keer en een EV/EBITDA-multiple voor de komende twaalf maanden (NTM) van 10,2 keer.
De transactie tussen Chuy's Holdings en DRI zal naar verwachting soepel verlopen en er worden geen concurrerende biedingen verwacht. De afronding van de transactie is gepland voor het tweede fiscale kwartaal van Darden, dat loopt van september tot november.
De overnameprijs weerspiegelt de waarde die DRI ziet in Chuy's Holdings, waarbij het bod iets onder het recent aangepaste prijsdoel van Baird ligt. De deal is een belangrijke gebeurtenis voor Chuy's Holdings en betekent een strategische verschuiving voor het bedrijf nu het deel uitmaakt van de DRI-familie van restaurants.
Investeerders en belanghebbenden van Chuy's Holdings kijken nu vooruit naar de komende maanden, wanneer de overname naar verwachting zal worden afgerond. De aankondiging heeft duidelijke verwachtingen gecreëerd voor de markt, nu de parameters van de deal door de betrokken partijen openbaar zijn gemaakt.
In ander recent nieuws heeft Darden Restaurants plannen aangekondigd om Chuy's Holdings over te nemen voor een bedrag van $ 605 miljoen. Deze overname voegt de 101 restaurants van Chuy's in 15 staten toe aan het bestaande portfolio van Darden.
De transactie, die is goedgekeurd door de raden van bestuur van beide bedrijven, zal naar verwachting een neutraal effect hebben op de winst per aandeel van Darden voor het boekjaar 2025. De totale kosten voor belastingen in verband met de overname en integratie zullen naar verwachting tussen de $50 miljoen en $55 miljoen bedragen.
In gerelateerde ontwikkelingen heeft Jefferies het aandeel Chuy's Holdings verlaagd van Kopen naar Houden vanwege de verwachte achterblijvende omzet en verkeersprestaties ten opzichte van de concurrentie. Stifel en Piper Sandler hebben ook hun koersdoelen voor Chuy's verlaagd na een gemengd kwartaal. Ondanks deze verlagingen rapporteerde Chuy's Holdings een winst per aandeel (WPA) van $ 0,42, waarmee het zowel Stifel's als de consensusschatting van $ 0,36 overtrof.
Chuy's Holdings rapporteerde onlangs de winst over Q1 2024 met een lichte omzetdaling tot $110,5 miljoen, voornamelijk als gevolg van een kalenderverschuiving. Desondanks groeide de off-premise business van het bedrijf tot ongeveer 29% van de totale omzet.
Chuy's is van plan om in 2024 6-8 nieuwe restaurants te openen en verwacht in de tweede helft van het jaar betere trends te zien naarmate de nieuwe off-premise initiatieven aanslaan en nieuwe menu-items klanten aantrekken.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van het herziene koersdoel van Baird voor Chuy's Holdings en de op handen zijnde overname door Darden Restaurants, Inc. bieden actuele marktgegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Het feit dat het management van Chuy's actief aandelen inkoopt, weerspiegelt het vertrouwen in de waarde van het bedrijf en sluit aan bij de positieve vooruitzichten van de overname. Bovendien wordt Chuy's verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding van 14,87, wat aantrekkelijk is in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn.
InvestingPro Data geeft aan dat Chuy's Holdings een robuuste financiële positie heeft met een marktkapitalisatie van $435,41M en een omzetgroei van 5,77% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat financiële stabiliteit biedt terwijl het overgaat onder de paraplu van Darden. Voor een uitgebreidere analyse kunnen beleggers in totaal zeven InvestingPro Tips bekijken, die dieper inzicht geven in de prestaties en het potentieel van Chuy. Om toegang te krijgen tot deze tips en beleggingsstrategieën te verbeteren, gebruikt u de exclusieve couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ bij InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.