RICHMOND, Va. & OLNEY, Md. - Atlantic Union Bankshares Corporation (NYSE: AUB) en Sandy Spring Bancorp, Inc. (Nasdaq: SASR) hebben een definitieve overeenkomst aangekondigd waarbij Atlantic Union Sandy Spring overneemt in een transactie die volledig in aandelen wordt afgehandeld en gewaardeerd wordt op ongeveer €1,48 miljard. De fusie, die de grootste regionale bank in de lagere Mid-Atlantic regio zal creëren, zal naar verwachting de aanwezigheid van het gecombineerde bedrijf in Noord-Virginia en Maryland aanzienlijk versterken.
De transactie waardeert het gewone aandeel van Sandy Spring op ongeveer €32,31 per aandeel, gebaseerd op de slotkoers van Atlantic Union op 18.10.2024. Bij afronding zullen aandeelhouders van Sandy Spring 0,900 aandelen Atlantic Union ontvangen voor elk aandeel Sandy Spring dat ze bezitten.
De gecombineerde entiteit zal pro forma totale activa hebben van €36,26 miljard, totale deposito's van €29,60 miljard en bruto leningen van €27,57 miljard, per 30.09.2024. Deze fusie zal 53 filialen toevoegen aan het netwerk van Atlantic Union en zal naar verwachting de vermogensbeheeractiviteiten verdubbelen, met een toename van meer dan €6,01 miljard aan beheerd vermogen.
John C. Asbury, President en CEO van Atlantic Union, verklaarde dat de fusie in lijn is met hun langetermijnvisie om een dominante regionale bank op te bouwen, met Virginia als hoeksteen, die zich uitstrekt van de lagere Mid-Atlantic tot in het Zuidoosten. Daniel J. Schrider, voorzitter, President en CEO van Sandy Spring Bank, steunde de fusie ook en benadrukte de voordelen van verbeterde schaal en marktdiversiteit voor klanten en groeimogelijkheden voor werknemers.
Drie leden van de raad van bestuur van Sandy Spring, waaronder Schrider, zullen toetreden tot de raad van bestuur van Atlantic Union na afronding van de transactie, die unaniem is goedgekeurd door de raden van bestuur van beide bedrijven. De deal zal naar verwachting eind derde kwartaal van 2025 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders en aandeelhouders van beide banken.
De fusieaankondiging viel samen met de conference call van Atlantic Union om de resultaten van het derde kwartaal te bespreken, waaraan Sandy Spring deelnam om de details van de fusie te bespreken. Het senior management van Atlantic Union stelde zich ook virtueel beschikbaar voor de media.
Atlantic Union Bankshares Corporation, de holdingmaatschappij van Atlantic Union Bank, exploiteert 129 filialen en ongeveer 150 geldautomaten in Virginia, Maryland en North Carolina. Sandy Spring Bancorp, Inc., de holdingmaatschappij van Sandy Spring Bank, is een gemeenschapsbank die de regio Greater Washington, D.C. bedient met meer dan 50 locaties.
Deze strategische zet is gebaseerd op een persbericht en is onderworpen aan de daarin beschreven voorwaarden.
In ander recent nieuws heeft Sandy Spring Bancorp aanzienlijke ontwikkelingen gezien, met name in de prestaties van het tweede kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van €21,09 miljoen, een stijging ten opzichte van de €18,87 miljoen in het eerste kwartaal, en een toename van kerndeposito's en commerciële en industriële leningen, samen met een verbeterde netto rentemarge van 2,46%. De totale activa stegen ook tot €12,95 miljard, wat duidt op een solide prestatie in lijn met strategische initiatieven.
DA Davidson heeft onlangs zijn vooruitzichten voor Sandy Spring Bancorp aangepast, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €21,27 naar €30,52, met behoud van een Neutraal advies. Deze aanpassing volgt op een kwartaal-op-kwartaal stijging van de netto rentemarge (NIM) met 5 basispunten, een groei van 4% in leningen en een robuuste stijging van 10% in kerndeposito's. De herziene schattingen van DA Davidson voor 2025 anticiperen op hogere operationele kosten, maar voorspellen dat de NIM van Sandy Spring Bancorp de 3% zou kunnen overschrijden en dat het rendement op activa (ROA) eind 2025 boven de 1% zou kunnen uitkomen.
Voor de toekomst verwacht Sandy Spring Bancorp dat de gefinancierde leningproductie tussen de €185 miljoen en €231 miljoen per kwartaal zal blijven. De bank anticipeerde ook op een geleidelijke verbetering van de leningopbrengsten naarmate vastrentende leningen opnieuw worden geprijsd in 2025 en 2026. Het doel van het bedrijf is om tegen het einde van volgend jaar een netto rentemarge van 3% of hoger te bereiken.
InvestingPro Inzichten
Nu Sandy Spring Bancorp (SASR) zich voorbereidt op een fusie met Atlantic Union Bankshares, zouden beleggers enkele belangrijke financiële maatstaven en inzichten van InvestingPro moeten overwegen.
De huidige marktkapitalisatie van Sandy Spring bedraagt €1,36 miljard, wat nauw aansluit bij de waardering van €1,48 miljard in de fusieovereenkomst. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 16,34 suggereert een redelijke waardering ten opzichte van de winst, vooral gezien het totale koersrendement van 74,41% over het afgelopen jaar.
InvestingPro Tips benadrukken dat Sandy Spring al 29 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat getuigt van zijn financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit track record zou een aantrekkelijk kenmerk kunnen zijn voor aandeelhouders van Atlantic Union na de fusie. Momenteel biedt Sandy Spring een dividendrendement van 4,17%, wat een rol kan spelen in de algemene waardepropositie van de fusie voor beide groepen aandeelhouders.
Het is echter vermeldenswaard dat de omzetgroei van Sandy Spring negatief is geweest, met een daling van 13,63% in de laatste twaalf maanden. Deze krimp zou een van de drijvende factoren achter de fusie kunnen zijn, aangezien de gecombineerde entiteit mogelijk schaalvoordelen zou kunnen benutten om deze trend om te keren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en maatstaven die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Sandy Spring, nu het deze belangrijke bedrijfstransitie aangaat.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.