ATB Capital Markets toonde donderdag vertrouwen in het aandeel Precision Drilling (PD:CN) (NYSE: PDS) en verhoogde het koersdoel naar C$123,00 van C$120,00, terwijl het de rating Outperform handhaafde. De upgrade volgt op de financiële resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal, die werden gepubliceerd na sluiting van de markt op 30 juli 2024.
De gerapporteerde EBITDA van Precision Drilling van $115 miljoen overtrof de raming van ATB Capital Markets van $110,5 miljoen, deels door een voordeel van $10 miljoen uit op aandelen gebaseerde compensatie.
Het bedrijf merkte op dat het aantal actieve boorplatforms dat Precision Drilling in de Verenigde Staten en Canada exploiteert de oorspronkelijke prognoses overtrof. Daarnaast droegen de optimistische vooruitzichten van het management over de Canadese markt bij aan een stijging van 1,7% in de EBITDA-schatting van Precision Drilling voor 2024. Deze positieve beoordeling leidde tot het herziene koersdoel.
Precision Drilling heeft een robuuste vrije kasstroom (FCF) laten zien, met een FCF-rendement op de marktkapitalisatie van 18% voor de schatting voor 2024 en 17% voor de schatting voor 2025. Het bedrijf heeft toegezegd 25%-35% van de FCF voor 2024 terug te geven aan de aandeelhouders.
Aangezien de nettoschuld/EBITDA-ratio naar verwachting halverwege 2025 onder het streefcijfer van 1,0x zal uitkomen, verwacht het bedrijf bovendien dat Precision Drilling de kapitaalallocatie aan aandeelhouders zal verhogen tot ongeveer 50% van FCF. Het bedrijf zal in het volgende jaar waarschijnlijk ook een dividend invoeren.
Naast de sterke financiële prestaties maakt Precision Drilling ook vorderingen met de schuldreductie, met als doel de schuld te verlagen met $150 miljoen tot $200 miljoen in 2024. Het bedrijf heeft een leidende positie in de markt voor high-specification booreilanden in Canada, met haar booreilanden actief in regio's zoals Montney, Duvernay en het Deep Basin.
De vraag naar zowel high-spec rigs als super-single rigs, die de voorkeur genieten in de zware oliewinning, is hoog, met naar verwachting een onderaanbod in 2025 en 2026.
ATB Capital Markets ziet de Canadese super-spec rigs als een van de meest voordelige activa in de Noord-Amerikaanse energiedienstensector, waarbij de dominantie van Precision Drilling op dit gebied een belangrijk concurrentievoordeel is.
In ander recent nieuws heeft Precision Drilling een opwaartse bijstelling van de koersdoelen gezien van twee prominente bedrijven. ATB Capital Markets verhoogde zijn koersdoel naar C$123,00 van C$120,00, na de financiële resultaten van Precision Drilling over het tweede kwartaal die de verwachtingen overtroffen.
De EBITDA van $115 miljoen van het bedrijf was deels te danken aan een voordeel van $10 miljoen op aandelen gebaseerde compensatie. Daarnaast noteerde het bedrijf een stijging van het aantal actieve booreilanden in de Verenigde Staten en Canada, die de aanvankelijke prognoses overtrof.
Piper Sandler verhoogde ook zijn koersdoel voor Precision Drilling naar $101,00, tegen $81,00. Het herziene koersdoel is gebaseerd op de verwachte omzet van de onderneming. Het herziene koersdoel is gebaseerd op de verwachte EBITDA van C$574 miljoen, een nettoschuld van C$907 miljoen vanaf het eerste kwartaal van 2024 en een aantal van 14 miljoen volledig verwaterde aandelen. Deze aanpassing van de waarderingsmultiple brengt de doelwaarderingen van Precision Drilling meer in lijn met die van haar peers.
Deze recente ontwikkelingen geven aan dat zowel ATB Capital Markets als Piper Sandler vertrouwen hebben in de prestaties van Precision Drilling. Piper Sandler erkent echter potentiële risico's, waaronder een uitdagende Noord-Amerikaanse energie macro-omgeving, komende contractvervaldata en de hoge schuldniveaus van het bedrijf.
Ondanks deze overwegingen handhaven beide bedrijven een positief vooruitzicht, waarbij ATB Capital Markets de rating Outperform handhaaft en Piper Sandler de rating Overweight voor het aandeel handhaaft.
InvesteringsPro Inzichten
Precision Drilling (NYSE: PDS) heeft positieve aandacht gekregen met zijn sterke financiële prestaties en strategische stappen op de markt voor hoogspecifiek materieel. Volgens de gegevens van InvestingPro heeft Precision Drilling een aantrekkelijke marktkapitalisatie van $1,1 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de sector onderstreept. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op een aantrekkelijke 6,28, wat aangeeft dat het bedrijf mogelijk wordt verhandeld tegen een lage prijs in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn - een punt dat ook wordt benadrukt door een van de InvestingPro Tips.
Beleggers zouden ook geïnteresseerd kunnen zijn in de liquide middelen van het bedrijf, die hoger zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat financiële stabiliteit biedt en het potentieel om marktschommelingen op korte termijn effectief te beheren. Bovendien handelt Precision Drilling in de buurt van het hoogste punt op 52 weken, wat het sterke vertrouwen van de markt in de prestaties en toekomstperspectieven weerspiegelt.
Het InvestingPro platform biedt aanvullende inzichten, met tips die beleggers verder kunnen begeleiden in hun besluitvormingsproces. Analisten voorspellen bijvoorbeeld dat Precision Drilling dit jaar winstgevend zal zijn, een gevoel dat wordt ondersteund door de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden. Om meer van dergelijke inzichten te ontdekken, kunnen beleggers aanvullende InvestingPro Tips vinden op het platform, dat momenteel nog 9 tips bevat voor een uitgebreid inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van Precision Drilling.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.