Wolfe Research handhaafde woensdag een positieve outlook voor ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), met een herbevestiging van een Outperform rating en een koersdoel van EUR 1.050,00. Deze bevestiging komt ondanks het feit dat de omzetverwachting voor het derde kwartaal van het bedrijf achterbleef bij de consensusramingen. ASML's guidance gaf een gemiddelde van €7 miljard aan, vergeleken met de verwachting van de Street van €7,65 miljard.
De tegenvallende omzetverwachting voor het derde kwartaal werd toegeschreven aan timingproblemen, waarbij het bedrijf een "significante" omzetverbetering in de tweede helft van 2024 suggereerde ten opzichte van de eerste helft. Daarnaast handhaafde het bedrijf zijn prognose voor een vlakke jaar-op-jaar omzet, wijzend op een robuust vierde kwartaal dat de huidige marktvoorspellingen zou kunnen overtreffen.
ASML's solide boekingen voor het tweede kwartaal en de handhaving van de prognose voor het hele jaar 2024 hebben de weg vrijgemaakt voor sterke prestaties in de tweede helft van 2024 en tot in 2025. Ondanks de dip in de aandelenkoers na het rapport ziet Wolfe Research de omzetverwachting voor het derde kwartaal als een klein punt van zorg, aangezien de prestaties van het bedrijf grotendeels worden beoordeeld op basis van de prognoses voor 2025 en 2026.
De boekingen van het bedrijf in het tweede kwartaal werden met name gedreven door DUV-geheugen en er wordt geanticipeerd op TSMC's N2 EUV-bestellingen in de tweede helft, wat het vertrouwen in toekomstige boekingen versterkt. Wolfe Research suggereert dat het zeer waarschijnlijk is dat de bovenkant van de 2025 guidance wordt gehaald, aangezien de boekingen in de rest van 2024 vlak hoeven te blijven.
Er is ook bezorgdheid ontstaan over mogelijke extra beperkingen van de Amerikaanse overheid op diensten met betrekking tot beperkte tools in China. Rapporten geven aan dat Washington de regel voor buitenlandse directe producten zou kunnen gebruiken om beperkingen op diensten op te leggen, hoewel ASML's toonaangevende tools al aan beperkingen onderhevig zijn.
Wolfe Research's eerste lezing van de situatie geeft aan dat de VS eerder diensten wil beperken dan nieuwe beperkingen op te leggen voor oudere immersietools. Aangezien de diensten in China een klein deel van de inkomsten van ASML vertegenwoordigen, adviseert het bedrijf dat deze zorgen geen significante invloed zullen hebben op de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
Beleggers wachten op verdere opheldering, die naar verwachting zal worden gegeven tijdens ASML's conference call die gepland staat voor 9 uur ET. De eerste reactie van Wolfe Research op de koersdaling van vanochtend is om het te beschouwen als een koopkans.
In ander recent nieuws kreeg ASML, een belangrijke speler in de halfgeleiderindustrie, te maken met een daling van de aandelenwaarde als gevolg van een tegenvallende omzetverwachting voor het derde kwartaal, wat een impact had op de bredere technologiesector.
Positief is dat ASML in het tweede kwartaal naar verwachting een stijging van nieuwe orders zal melden, dankzij een stijging van de vraag naar AI-chips. Analisten van Mizuho voorspellen dat de waarde van de ontvangen orders in het tweede kwartaal kan oplopen tot bijna €5 miljard, waarmee de consensusramingen worden overtroffen.
In de aanloop naar de winstpublicatie van ASML sprak Cantor een positief vooruitzicht uit voor het bedrijf, en anticipeerde op een mogelijke bescheiden verslechtering en verhoging in het rapport. Beleggers houden ook de boekingen van het bedrijf nauwlettend in de gaten, aangezien het management aangaf dat er ongeveer €4 miljard per kwartaal nodig is om het midden van hun CY25 targetmodel te halen.
ASML's aandelen bereikten onlangs een recordhoogte, gedreven door groeiend optimisme over de vooruitzichten van zijn belangrijkste klant, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Deze mijlpaal heeft ASML's positie als het op twee na meest waardevolle bedrijf van Europa verder verstevigd, met een marktkapitalisatie van 390 miljard euro.
Ondertussen deelde de voormalige CEO van ASML, Peter Wennink, zijn inzichten over het lopende chipconflict tussen de VS en China, waarbij hij voorspelde dat het zou aanhouden vanwege de ideologische aard ervan.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.