Deutsche Bank heeft vrijdag de vooruitzichten voor aandelen van Albemarle Corporation (NYSE:ALB), een wereldwijd bedrijf in speciale chemicaliën, bijgesteld. De analist verlaagde het koersdoel van $105 naar $80 en handhaafde een hold-rating op het aandeel.
De aanpassing volgt op de bevestiging van Albemarle dat het verwacht zijn verwachte $15/kg lithiumprijsscenario voor het jaar te handhaven, ondanks een verdere daling van 10% van de lithiumprijzen in juli en begin augustus tot ongeveer $11/kg op de Chinese spotmarkt.
Albemarle heeft bijkomende activa- en kostenmaatregelen aangekondigd als antwoord op de uitdagende fundamentele marktfactoren, waaronder de trager dan verwachte groei van elektrische voertuigen (EV) in de Verenigde Staten en Europa, en overcapaciteit in de Chinese conversie. Deze maatregelen bouwen voort op eerdere strategieën die in januari werden geïnitieerd, waarbij groei-investeringen werden geherfaseerd en de kostenstructuur van het bedrijf werd verlaagd.
De nieuwe acties omvatten het plaatsen van de Kemerton 2 faciliteit in zorg en onderhoud, het stoppen van de bouw van Kemerton 3 en het focussen op het optimaliseren en opstarten van Kemerton 1.
Als gevolg van deze strategische aanpassingen zal Albemarle een last oplopen van ongeveer $1 miljard, waarvan 60% non-cash is. Deze stap zal 50 kiloton toekomstige lithiumhydroxidecapaciteit uit de markt halen, waarbij elke Kemerton-trein een capaciteit van 25 kiloton heeft.
Ondanks de ernstige neergang op de lithiummarkt, met prijzen die met 90% zijn gedaald ten opzichte van hun piek, suggereert de analyse van Deutsche Bank dat Albemarle de juiste stappen neemt om deze periode te doorstaan.
Het rapport van de bank geeft aan dat, met een verwachte goede bevoorrading van de lithiummarkt tot 2026 en een gematigde groei van de vraag naar EV's in de VS en Europa, de waardering van Albemarle redelijk blijft op 8,0x de verwachte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) in 2025. Het bedrijf handhaaft daarom zijn hold-waardering van het aandeel.
In ander recent nieuws meldde Albemarle Corporation een daling van de netto-omzet met 40% in het tweede kwartaal van 2024, met een totale omzet van $ 1,4 miljard. In reactie op deze ontwikkelingen is Albemarle begonnen met een uitgebreide herziening van haar kosten- en operationele structuur, waaronder belangrijke wijzigingen in haar Australische lithiumhydroxideactiviteiten.
Piper Sandler, RBC Capital, Baird en KeyBanc Capital Markets hebben allemaal hun vooruitzichten voor Albemarle bijgesteld, vanwege bezorgdheid over de lithiummarkt. Ondanks koersdoelverlagingen handhaafden RBC Capital en KeyBanc hun respectievelijke Outperform en Overweight ratings op het aandeel.
Ondertussen herbekijkt Arcadium Lithium zijn Mount Cattlin-activiteiten in West-Australië als gevolg van dalende lithiumprijzen en gestegen productiekosten. Deze stap maakt deel uit van Albemarle's bredere herziening van de kosten- en operationele structuur.
Inzichten van InvestingPro
Albemarle Corporation (NYSE:ALB) vaart door een uitdagende periode die wordt gekenmerkt door volatiele lithiumprijzen en tegenwind uit de industrie. Volgens InvestingPro-gegevens staat de marktkapitalisatie van het bedrijf op $9,3 miljard, wat de huidige waardering van het bedrijf door de markt weerspiegelt. De negatieve koers-winstverhouding van -16,63 en een aanzienlijke daling van de inkomstengroei van -22,82% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 benadrukken de financiële problemen waarmee Albemarle te kampen heeft.
Tips van InvestingPro wijzen op de toewijding van Albemarle aan aandeelhoudersrendement. Het bedrijf heeft zijn dividend 31 opeenvolgende jaren verhoogd, wat wijst op een veerkrachtig dividendbeleid te midden van marktschommelingen. Bovendien zijn de liquide middelen van het bedrijf groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een sterke liquiditeitspositie die kan helpen de neergang te doorstaan. Analisten hebben hun winst voor de komende periode echter naar beneden bijgesteld en verwachten een omzetdaling in het lopende jaar, wat overeenkomt met de uitdagingen die Deutsche Bank schetst.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Albemarle, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips, met in totaal 12 tips voor het bedrijf beschikbaar op https://www.investing.com/pro/ALB. Deze kunnen van onschatbare waarde blijken bij het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen in de context van de strategische aanpassingen van het bedrijf en de zich ontwikkelende sector van de speciale chemicaliën.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.