Truist Securities heeft maandag de hold-rating voor aandelen AMD (NASDAQ: AMD) gehandhaafd met een vast koersdoel van $156. De overname van ZT door AMD, gewaardeerd op $4,9 miljard, zal worden gefinancierd met een combinatie van 75% contanten en 25% aandelen.
AMD is van plan om het contante deel te financieren met nieuwe kortlopende schulden. Na afronding van de overname is AMD van plan om de belangrijke productieactiva van ZT te herclassificeren als "Held for Sale" terwijl AMD op zoek gaat naar een strategische koper voor het bedrijf, dat ongeveer $10 miljard aan inkomsten genereert.
AMD zal ZT's ontwerpsegment, met ongeveer 1.000 ingenieurs, met een operationele uitgave (OpEx) van ongeveer 150 miljoen dollar per jaar behouden, terwijl er een minimale tot geen verkoop wordt verwacht. De analist verwacht dat de nieuwe OpEx, rente van de nieuwe schuld en de impact van aandelenverwatering kunnen leiden tot een daling van de jaarlijkse winst per aandeel met ongeveer 20 cent. Als de productieactiva echter snel worden verkocht en de integratie van complexere hardwareplatforms versnelt, zou de transactie eind 2025 een bescheiden positief effect kunnen hebben.
De strategische zet van AMD om de productieactiviteiten van ZT af te splitsen en te verkopen met behoud van het ontwerpteam sluit aan bij de focus op ontwerpcapaciteiten. De beslissing van het bedrijf om de productieactiva te classificeren als "Aangehouden voor verkoop" wijst op een snelle poging om een koper te vinden. Deze verkoop is cruciaal voor het compenseren van de overnamekosten en de extra operationele kosten die voortvloeien uit het nieuw verworven ontwerpteam.
AMD's strategie om de productieactiva snel af te stoten en de inkomsten uit geïntegreerde hardwareplatforms op te voeren, zal naar verwachting de initiële financiële impact verzachten en mogelijk waarde toevoegen aan het bedrijf tegen het einde van 2025. Dit langetermijnperspectief op de voordelen van de overname benadrukt de focus van het bedrijf op groei door strategisch activabeheer en de ontwikkeling van zijn ontwerpcapaciteiten.
In ander recent nieuws heeft Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) zijn buy en overweight ratings van Stifel, TD Cowen en Wells Fargo herbevestigd, met koersdoelen van respectievelijk $200, $210 en $190, na de aankondiging van de overname van ZT Systems ter waarde van $4,9 miljard. De overname, een mix van contanten en aandelen, is bedoeld om AMD's server- en AI-datacentercapaciteiten te versterken. Na de overname is AMD van plan om de productieactiviteiten van ZT Systems af te stoten, die het afgelopen jaar goed waren voor bijna alle 10 miljard dollar aan inkomsten van het bedrijf, en 1000 ingenieurs van het bedrijf te behouden.
Er wordt verwacht dat de verhuizing ongeveer 150 miljoen dollar aan operationele kosten zal toevoegen, wat zal resulteren in een verwatering van de winst per aandeel met ruwweg 1,5%. Analisten van Wells Fargo, Deutsche Bank en Wolfe Research suggereren dat de overname AMD's concurrentiepositie op de AI-markt kan versterken. Daarnaast heeft AMD de overname afgerond van Europa's grootste particuliere laboratorium voor kunstmatige intelligentie, Silo AI, voor ongeveer 665 miljoen dollar.
Op het financiële front rapporteerde AMD in het tweede kwartaal een omzet van $5,835 miljard, $110 miljoen meer dan de consensus van de Street, waarbij het datacentersegment een groei van 115% liet zien tot $2,8 miljard. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen AMD's strategische focus op AI en zijn voortdurende inspanningen om uit te breiden in de snel ontwikkelende AI-markt.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van AMD's recente overnames en strategische manoeuvres is het belangrijk om de huidige financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf in ogenschouw te nemen om de mogelijke gevolgen van deze beslissingen te begrijpen. Volgens real-time gegevens van InvestingPro heeft AMD een robuuste marktkapitalisatie van $250,96 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de markt onderstreept. Ondanks een hoge koers-winstverhouding van 185,01, wat duid op een premie op de winst, heeft het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden een prijzenswaardige omzetgroei doorgemaakt, met een stijging van 6,4% tot $23,28 miljard. Bovendien blijft de brutowinstmarge van AMD sterk met 51,42%, wat een efficiënte bedrijfsvoering en kostenbeheersing weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken de volatiele koersbewegingen van AMD, die beleggers goed in de gaten moeten houden gezien de ambitieuze groeiplannen van het bedrijf. Bovendien hebben analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden bijgesteld, wat suggereert dat de markt nog steeds de potentiële resultaten van de overname beoordeelt. Het is echter opmerkelijk dat AMD dit jaar naar verwachting winstgevend zal blijven, zoals blijkt uit de positieve voorspelling van de nettowinstgroei.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 15 aanvullende tips over AMD, die te vinden zijn op hun platform. Deze tips geven een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van AMD en helpen beleggers beter geïnformeerde beslissingen te nemen in de context van AMD's recente strategische ontwikkelingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.