Op woensdag begon UBS met de dekking van het aandeel ACS Actividades de Construccion y Servicios SA (ACS:SM) (OTC: ACSAY), waarbij ze een koopadvies afgaven en een koersdoel van €49,00 stelden.
De UBS-analist benadrukte het potentieel van het bedrijf voor aanzienlijke winstgroei en robuuste kasstroom, met een projectie van 13% samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de winst per aandeel van 2024 tot 2028 en een netto operationele kasstroom van €3,4 miljard tussen 2024 en 2026.
De analyse van UBS ging dieper in op de individuele operationele segmenten van ACS, waarbij hun prestaties en waardering werden vergeleken met die van beursgenoteerde concurrenten. Volgens het rapport van de analist is het grootste deel van de waardering van ACS afkomstig van twee belangrijke dochterondernemingen:
Turner, dat 44% van de sum-of-the-parts (SOP) waardering vertegenwoordigt, en CIMIC, dat 22% van de SOP uitmaakt. Turner wordt erkend als een hoogwaardig Amerikaans bouwbedrijf met potentieel voor aantrekkelijke winstgroei, terwijl CIMIC goed gepositioneerd wordt geacht om te profiteren van sterke infrastructuurkansen in Australazië.
Daarnaast wees UBS erop dat beleggers momenteel geen waarde toekennen aan Abertis, waarin ACS een belang heeft. Het bedrijf schat dit belang op €1,2 miljard, oftewel 10% van de SOP-waardering, wat suggereert dat het extra optiewaarde biedt.
De UBS-analist benadrukte dat de sleutel tot het ontsluiten van waarde voor ACS-aandeelhouders zal liggen in de effectieve uitvoering van de strategie van het bedrijf. Als ACS zijn plannen succesvol kan implementeren, verwacht UBS dat dit in de loop van de tijd kan leiden tot een herwaardering van het aandeel van het bedrijf. De analyse van het bedrijf wijst op een sterke investeringscase voor ACS, waarbij de potentiële strategische wending een pad biedt naar meerjarige groei.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van UBS voor ACS Actividades de Construccion y Servicios SA, bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde ACS een omzet van €40,12 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 6,31%. Deze groei sluit aan bij de projectie van UBS van aanzienlijke winstuitbreiding in de komende jaren.
InvestingPro Tips benadrukken dat ACS een prominente speler is in de bouw- en engineeringindustrie, wat de analyse van UBS over de sterke positionering van het bedrijf in belangrijke markten ondersteunt. Het aandeel wordt momenteel verhandeld nabij zijn 52-weeks hoogtepunt, met een totaal rendement van 41,31% over één jaar volgens de meest recente gegevens, wat wijst op een sterk marktvertrouwen in lijn met de positieve vooruitzichten van UBS.
Bovendien heeft ACS gedurende 35 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont die aansluit bij de geprojecteerde kasstroom genoemd in het UBS-rapport. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 14,18 suggereert een relatief aantrekkelijke waardering, vooral gezien de groeiverwachtingen die door UBS worden geschetst.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in het investeringspotentieel van ACS.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.