BofA Securities handhaafde vrijdag een positieve visie op Honeywell (NASDAQ:HON) International (NASDAQ:HON), met een nieuwe buy-rating en een koersdoel van $250,00. De goedkeuring volgt op de recente aankondiging van Honeywell dat het CAES overneemt van Advent International voor $1,9 miljard.
Deze all-cash deal, die naar verwachting in de tweede helft van 2024 wordt gesloten, is gewaardeerd op ongeveer 14 keer de geschatte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) voor 2024, rekening houdend met belastingaanpassingen. Exclusief het belastingvoordeel is de multiple volgens de schattingen van BofA dichter bij 15 keer.
De overname zal naar verwachting de winst per aandeel (WPA) vergroten in het eerste volledige jaar na de sluiting, met een grotere impact tegen 2026. Hoewel de transactie een neutraal tot licht negatief effect kan hebben op de winst per aandeel (WPA) van Honeywell in 2024, geschat op ongeveer $ 0,02 of 0,2% tegenwind, zal de WPA naar verwachting stijgen met $ 0,09 in 2025 en met $ 0,15 in 2026, wat overeenkomt met een stijging van respectievelijk ongeveer 0,8% en 1,2%.
De transactie is in lijn met de strategie van Honeywell om de langetermijngroei van het segment Aero Technologies te stimuleren, waarbij wordt gemikt op een samengestelde jaarlijkse groei met gemiddelde tot hoge cijfers tot 2028. BofA Securities sprak ook haar vertrouwen uit in het vermogen van Honeywell om een rendement op geïnvesteerd vermogen (ROIC) van ten minste 10% te behalen in het vijfde jaar na de overname.
De proactieve stap naar fusies en overnames wordt positief beoordeeld door BofA Securities, omdat het Honeywell's streven naar groei en waardecreatie weerspiegelt. De analyse van het bedrijf suggereert dat de overname van CAES positief zal bijdragen aan de financiële prestaties van Honeywell op de lange termijn en de strategische positionering binnen haar bedrijfstak.
In ander recent nieuws heeft Honeywell International Inc. haar ruimtevaarttechnologieën actief ontwikkeld, zoals blijkt uit de overname van CAES Systems voor ongeveer $1,9 miljard. Verwacht wordt dat deze transactie in contanten Honeywell's aanbod van defensietechnologieën zal vergroten en haar lucht- en ruimtevaartactiviteiten zal diversifiëren.
Bovendien liet de winst van Honeywell over het eerste kwartaal een opmerkelijke stijging zien, waarbij de omzet in de lucht- en ruimtevaartdivisie met 18% steeg tot $3,67 miljard. De totale omzet over het eerste kwartaal steeg met 3% tot $9,11 miljard en overtrof daarmee de analistenramingen.
Op het gebied van corporate governance heeft Honeywell leiderschapswijzigingen doorgevoerd binnen haar Audit Committee en Corporate Governance and Responsibility Committee. Analisten hebben ook hun vooruitzichten voor het aandeel Honeywell bijgesteld, waarbij UBS de rating heeft verhoogd van Sell naar Neutral, terwijl Deutsche Bank het aandeel heeft verlaagd van Buy naar Hold.
Naast de overname van CAES Systems heeft Honeywell de aankoop van de Global Access Solutions-activiteiten van CARR en de overname van de Carrier beveiligingsactiviteiten ter waarde van $ 4,95 miljard afgerond. Naar verluidt onderzoekt het bedrijf ook de verkoop van haar divisie persoonlijke beschermingsmiddelen, die op meer dan $ 2 miljard wordt geschat. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de voortdurende strategische inspanningen van Honeywell op het gebied van lucht- en ruimtevaart en defensietechnologie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.