BofA Securities heeft dinsdag de vooruitzichten voor de aandelen van Dankse Bank A/S (DANSK:DC) (OTC: DNSKF) bijgesteld en het koersdoel verhoogd van DKK220 naar DKK261. Het bedrijf heeft zijn buy rating voor het aandeel van de in Denemarken gevestigde bank gehandhaafd.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een positieve beoordeling van de financiële vooruitzichten van Dankse Bank. BofA Securities benadrukte verschillende factoren die bijdragen aan de sterke vooruitzichten van de bank, waaronder een verwacht totaalrendement van 30% voor de boekjaren 2024 tot 2025, dat mogelijk kan oplopen tot 35% als de kapitaalbuffer vanaf boekjaar 2025 wordt verlaagd. Dit cijfer is naar verluidt het hoogste rendement onder Europese banken.
Daarnaast verwacht BofA Securities dat Dankse Bank de meest duurzame nettorentebaten (NII) in de regio zal hebben, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van meer dan 2% van 2023 tot 2025. Deze groei zal naar verwachting worden ondersteund door de afdekkingsportefeuille van de bank.
De bank zal naar verwachting ook positieve operationele kaken hebben, een metriek die de mate van inkomstengroei vergelijkt met de mate van kostengroei, in elk jaar van 2024 tot 2026. Kostenbesparingen worden verwacht als gevolg van lagere uitgaven voor antiwitwaspraktijken (AML). Bovendien zijn de financiële modellen van de bank voorbereid om vijf keer de genormaliseerde risicokosten te dekken.
Tot slot wijst het bedrijf op het concurrentievoordeel van Denemarken ten opzichte van andere Scandinavische landen, waar een sneller herstel van de volumes wordt verwacht. Ondanks de sterke fundamentals en positieve prognoses van Dankse Bank, wordt de bank momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding (P/E) van 7,7 en een koers-tot-materiële-boekwaarde (P/TBV) van 1,0 voor een rendement op het tastbare eigen vermogen (ROTE) van 12,5%, wat duidt op een korting ten opzichte van zijn Scandinavische sectorgenoten. BofA Securities is van mening dat deze korting niet gerechtvaardigd is op basis van de verwachte prestaties van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.