JPMorgan heeft woensdag de vooruitzichten voor aandelen Adidas AG (ADS:GR) (OTC: ADDYY) bijgesteld en het koersdoel verhoogd van EUR250,00 naar EUR260,00 met behoud van een Overweight-rating. De herziening volgt op de bekendmaking van Adidas' tweedekwartaalresultaten, die de verwachtingen overtroffen en leidden tot een verbeterde prognose voor het hele jaar 2024.
Adidas rapporteerde een jaar-op-jaar omzetstijging van 16% in het tweede kwartaal, exclusief het merk Yeezy, en overtrof daarmee de JPMorgan schatting en consensus van 11% en de buy-side verwachting van ongeveer 13%.
Deze omzetstijging, in combinatie met een robuuste brutomarge van ongeveer 50,3% en goed beheerde bedrijfskosten van ongeveer 45% van de omzet, resulteerde in een opmerkelijke EBIT outperformance.
De analist merkte op dat de omzetgroei vooral significant was omdat deze werd gedreven door de kernkracht van het merk Adidas. Deze prestatie wordt gezien als een bevestiging van de recente organisatorische en strategische veranderingen van het bedrijf. Bovendien werd de omzetstijging behaald met marges die vergelijkbaar zijn met die in het eerste kwartaal, ondanks de wisselende berichtgeving over het tweede kwartaal binnen de bredere sector.
De opgewaardeerde vooruitzichten voor het volledige jaar 2024 van Adidas, in het licht van deze resultaten en het bewijs van sterke exitpercentages en aanhoudende gunstige brutomargetendensen, worden door JPMorgan als conservatief beschouwd.
De positieve vooruitzichten weerspiegelen het vertrouwen in het momentum van het merk en de effectiviteit van de veranderingen die het afgelopen jaar zijn doorgevoerd en die zijn versterkt door de bijdrage van recente voetbalevenementen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.