CFRA, een vooraanstaand financieel onderzoeksbureau, heeft woensdag zijn koersdoel voor aandelen Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) verhoogd naar $460, tegen $446 voor het vorige koersdoel. Het bedrijf handhaafde zijn buy-rating op het aandeel.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een waardering van 21,4 keer de verwachte winst per aandeel (WPA) van de onderneming voor 2025, wat lager is dan het vijfjaars historische termijngemiddelde van Teledyne.
Teledyne rapporteerde over het tweede kwartaal een winst per aandeel van $4,58, waarmee de consensusschatting van $4,50 werd overtroffen. De omzet van het bedrijf daalde echter met 3,6%, wat een iets betere prestatie was dan verwacht. De omzetdaling werd toegeschreven aan zwakkere prestaties in de segmenten Digital Imaging en Engineered Systems, die een daling van respectievelijk 6,8% en 8,7% lieten zien.
Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door hogere inkomsten in de sectoren instrumentatie en ruimtevaart en defensie, die met respectievelijk 1,6% en 4,5% groeiden.
De operationele marge van het bedrijf bleef stabiel op 18%, waarbij een verbeterde productmix het lagere verkoopvolume compenseerde. CFRA voorspelt dat Teledyne een sequentieel herstel van de omzet zal doormaken in de tweede helft van het jaar, evenals op jaarbasis, dankzij een record orderboek. Het bedrijf verwacht ook dat de omzet van imaging voor industriële automatisering zal herstellen.
CFRA's vooruitzichten worden verder ondersteund door het momentum binnen Teledyne's maritieme instrumentatiedivisie, die profiteert van sterkere offshore energie- en defensiemarkten, wat positief bijdraagt aan de marges van het bedrijf.
Het bedrijf merkt op dat Teledyne's nettoschuld $2,4 miljard bedraagt, maar voorspelt een verbetering van de vrije kasstroom, die naar verwachting zal toenemen tot $900 miljoen in 2024 en $1,1 miljard in 2025, tegenover $721 miljoen in 2023.
Ander recent nieuws is dat Teledyne FLIR Defense, een dochteronderneming van Teledyne Technologies Incorporated, een contract van $15 miljoen heeft binnengehaald voor de levering van ThermoSight® HISS-XLR-wapenvizieren aan een NAVO-bondgenoot. Het contract omvat ook onderdelen, training en aanvullende ondersteuning in het ontvangende land.
Teledyne heeft ook de acquisitie afgerond van het in Nederland gevestigde Adimec Holding B.V., een bedrijf dat bekend staat om zijn hoogwaardige industriële en wetenschappelijke camera's. Deze stap past in Teledyne's strategie om het aanbod van beeldverwerkingstechnologie te vergroten.
In een samenwerkingsverband met TerraPower gaat Teledyne Brown Engineering, een andere dochteronderneming, het Natrium™ Reactor Demonstration Project in Wyoming ondersteunen.
Het bedrijf zal een prototype van een In-Vessel Transfer Machine voor de Natrium-fabriek ontwerpen, fabriceren en testen. BofA Securities verlaagde de rating van Teledyne's aandelen echter van "Buy" naar "Neutral", vanwege een vertraging in de Digital Imaging-eenheid van het bedrijf, die ongeveer 50% van de omzet bijdraagt.
Ondanks een omzetdaling in de kortcyclische beeldvormings- en instrumentatiemarkten, rapporteerde Teledyne een record eerste kwartaal in termen van non-GAAP operationele marge, aangepaste winst per aandeel en vrije kasstroom. Het bedrijf is van plan dit te compenseren met groei in de maritieme, luchtvaart- en defensiesectoren. Verder evalueert Teledyne overnamemogelijkheden en heeft het plannen voor de inkoop van eigen aandelen.
Inzichten van InvestingPro
Na CFRA's koersdoelupdate voor Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) bieden InvestingPro-gegevens en -tips extra perspectieven voor beleggers die het aandeel overwegen. De marktkapitalisatie van Teledyne bedraagt $19,7 miljard en het bedrijf wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 22,18, iets boven CFRA's waarderingsmultiple. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 wordt gerapporteerd op $5,6 miljard, met een brutowinstmarge van 43,32%, wat duidt op een robuuste winstgevendheid.
InvestingPro Tips suggereren voorzichtigheid, omdat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld en het aandeel wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. De solide financiële positie van Teledyne blijkt echter uit het feit dat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen en analisten blijven optimistisch over de winstgevendheid van het bedrijf dit jaar. Bovendien was Teledyne de afgelopen twaalf maanden winstgevend en heeft het de afgelopen tien jaar een hoog rendement geleverd, hoewel het geen dividend uitkeert aan aandeelhouders.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Teledyne. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaarabonnement of halfjaarabonnement op Pro+, waardoor ze waardevolle inzichten krijgen die beleggingsbeslissingen kunnen onderbouwen. Momenteel zijn er nog 5 InvestingPro Tips beschikbaar voor Teledyne, die toegankelijk zijn via https://www.investing.com/pro/TDY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.