Op donderdag herhaalde Citi zijn koopadvies voor Citizens Financial Group (NYSE:CFG), met handhaving van het koersdoel van $50,00. De analist van het bedrijf wees erop dat de prestaties van Citizens Financial iets onder de maat waren, met een daling van ongeveer 2,5% vergeleken met de Bank Index (BKX), die een stijging van ongeveer 1,7% liet zien. Dit werd toegeschreven aan een tekort in de kernwinst vóór voorzieningen (PPNR).
De richtlijn voor het vierde kwartaal van Citizens Financial omvat een verwachting van een 40% lagere depositobèta, die naar verwachting zal stijgen tot ongeveer 50-55% in het vierde kwartaal van 2027. Citi's analist gelooft dat dit haalbaar is, maar beschouwt het in dit stadium als enigszins optimistisch. Desalniettemin is de negatieve impact van swap-tegenwind nu volledig verwerkt in de huidige financiële run rate, en de vooruitzichten voor de netto rentemarge (NIM) worden positief beoordeeld, zoals uiteengezet door het management.
Het standpunt van Citi wordt beïnvloed door de perceptie dat de markt de korte termijn uitdagingen veroorzaakt door onderwater swaps overschat, in plaats van zich te richten op de middellange termijn vooruitzichten, die volgens de analist een overtuigende kans bieden voor beleggers. Het commentaar tijdens de conference call van het bedrijf werd als constructief beschouwd, vooral met betrekking tot kredietaspecten. Het management merkte op dat de bekritiseerde leningen de afgelopen kwartalen stabiel zijn gebleven.
In het licht van deze observaties heeft Citi kleine aanpassingen gedaan aan zijn schattingen voor Citizens Financial Group, maar heeft ervoor gekozen om zowel het koopadvies als het koersdoel van $50 te handhaven. Dit doel houdt rekening met een conservatieve kostenraming van het eigen vermogen (CoE) in vergelijking met concurrenten, evenals een genormaliseerd rendement op het tastbare eigen vermogen (ROTCE) van 14%.
In ander recent nieuws rapporteerde Citizens Financial Group robuuste resultaten voor het derde kwartaal, met een onderliggend netto-inkomen van $392 miljoen en een winst per aandeel van $0,79. De private banking sector van het bedrijf zag een significante stijging, met deposito's die stegen naar $5,6 miljard, ten opzichte van $4 miljard in het vorige kwartaal. Ondanks een daling van 2,9% in de netto rente-inkomsten verwacht Citizens Financial een herstel in het vierde kwartaal. Het TOP 9 programma van het bedrijf zal naar verwachting tegen het einde van het jaar een pretax run rate voordeel van $135 miljoen opleveren.
Citizens Financial handhaaft een sterke kapitaalpositie met een CET1-ratio van 10,6% en keerde dit kwartaal $516 miljoen terug aan aandeelhouders via aandeleninkoop en dividenden. De liquiditeitsdekkingsratio van het bedrijf staat op een robuuste 122%. Voor de toekomst verwacht het bedrijf een bescheiden leningengroei in het vierde kwartaal, met name in de private banking en commerciële sectoren.
Analisten merkten een lichte stijging op in netto afschrijvingen en niet-renderende leningen, maar het bedrijf blijft er vertrouwen in hebben dat de niet-renderende activa hun piek bereiken. Het bedrijf voorspelt een netto rentemarge van ongeveer 3% tegen het einde van 2025, gedreven door een verwachte stijging van de netto rente-inkomsten en strategische initiatieven.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Citizens Financial Group (NYSE:CFG). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €17,39 miljard, met een K/W-verhouding van 16,17, wat wijst op een relatief gematigde waardering in vergelijking met de winst. Opmerkelijk is dat CFG een sterke koersprestatie heeft laten zien, met een totaalrendement van 64,9% over het afgelopen jaar en een rendement van 31,27% in de laatste zes maanden, wat in lijn is met Citi's positieve vooruitzichten op de middellange termijn prestaties van het aandeel.
InvestingPro Tips benadrukken dat CFG al 11 jaar achtereen dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het huidige dividendrendement is 3,96%, wat mogelijk een aantrekkelijke inkomstenstroom biedt. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, wat Citi's constructieve visie op de financiële gezondheid van het bedrijf ondersteunt.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips biedt voor CFG, die beleggers een uitgebreidere analyse geven van de financiële situatie en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de complexe factoren die van invloed zijn op de prestaties van CFG, zoals besproken in Citi's analyse.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.