Op donderdag heeft William Blair de rating voor Altair Engineering (NASDAQ: ALTR) verlaagd van Outperform naar Market Perform na de aankondiging van de overname door Siemens (SIE-DE, €179,48) voor een geschatte €10,6 miljard in contanten.
De definitieve overeenkomst, aangekondigd na sluiting van de markt op woensdag 30 oktober, zal resulteren in een uitbetaling van $113,00 per aandeel aan Altair-aandeelhouders. Dit is een premie van 19% ten opzichte van de aandelenkoers vóór de geruchten over de deal op 22 oktober en een premie van 13% ten opzichte van de hoogste niet-beïnvloede slotkoers van Altair ooit.
De transactie, die naar verwachting in de tweede helft van het kalenderjaar 2025 zal worden afgerond, is onderhevig aan gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. De overnameprijs impliceert een waardering van 14 keer de omzet en 63 keer de EBITDA op basis van de consensusschattingen voor kalenderjaar 2025. Siemens is van plan de overname te financieren met beschikbare kasreserves.
Deze overname volgt op berichten van 22 oktober dat Altair een verkoopproces overwoog. De overeengekomen prijs weerspiegelt een aanzienlijke premie op de aandelenwaarde van Altair voordat het nieuws over de mogelijke verkoop naar buiten kwam. De premie is ook hoger dan de piekslotkoers van het bedrijf toen het niet onder invloed stond van overnamegeruchten.
De degradatie door William Blair weerspiegelt de opvatting dat een substantieel hoger bod voor Altair onwaarschijnlijk is, gezien de omvang van de betrokken bedrijven en de grootte van de transactie. De partijen die naar verluidt bij het proces betrokken waren, hebben een overeenkomst bereikt die lijkt te voldoen aan de huidige voorwaarden van de deal.
In ander recent nieuws heeft Altair Engineering Inc. een aanzienlijke stijging gerapporteerd in de winst voor Q2 2024, met een totale omzet van $148,8 miljoen en een software-omzet van $135,4 miljoen, wat een stijging van 10,6% op jaarbasis weerspiegelt.
Deze groei wordt toegeschreven aan sterke prestaties in de lucht- en ruimtevaart- en defensiesector en de release van verbeterde AI-mogelijkheden in Altair HyperWorks 2024. Daarnaast heeft Altair zijn bereik uitgebreid met de overname van Metrics Design Automation, wat bijdraagt aan zijn simulation-as-a-service aanbod.
Altair overweegt ook uitingen van overnamebelangstelling, zoals gerapporteerd door Oppenheimer, dat zijn positieve standpunt over het bedrijf handhaafde. Potentiële overnemers zijn onder andere Cadence Design Systems, Autodesk, Dassault Systèmes, Siemens, Honeywell en General Electric. De overnameprijs voor Altair wordt geschat tussen $105 en $110 per aandeel.
Bovendien heeft Altair, in samenwerking met de Technische Universiteit München, een belangrijke doorbraak gerealiseerd in quantum computing, met name op het gebied van computational fluid dynamics. Deze ontwikkeling zou de modelgrootte en schaalbaarheid van simulaties aanzienlijk kunnen vergroten in vergelijking met klassieke computermethoden. Altair's voortdurende inspanningen op het gebied van quantum computing omvatten ook zijn investering in Riverlane, een bedrijf dat zich richt op quantum foutcorrectie.
Ten slotte sprak Altair zijn dankbaarheid uit voor de voortdurende steun van Matrix Capital Management, dat besloot zijn volledige investeringspositie in het bedrijf te handhaven. Analisten van Gartner erkenden Altair's leiderschap in data science en machine learning, wat de positie van het bedrijf in het landschap van computationele intelligentie versterkt. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die de koers van Altair in de markt voor engineering softwareoplossingen blijven bepalen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context voor de overname van Altair Engineering door Siemens. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $9,22 miljard, wat nauw aansluit bij de overnameprijs van $10,6 miljard, wat suggereert dat Siemens een redelijke premie betaalt. De omzet van Altair over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $627,21 miljoen, met een robuuste bruto winstmarge van 80,92%, wat wijst op een sterke kernactiviteit die waarschijnlijk de interesse van Siemens heeft gewekt.
InvestingPro Tips benadrukken de indrukwekkende prestaties van Altair in de aanloop naar de overname. Het bedrijf heeft een sterke prijsmomentum laten zien, met een prijsrendement van 74,87% over het afgelopen jaar. Deze trend wordt verder ondersteund door het feit dat het aandeel op 96,03% van zijn 52-weken hoogtepunt handelt, wat het vertrouwen van beleggers in de vooruitzichten van Altair weerspiegelt.
Deze inzichten onderstrepen de rationale achter de overname door Siemens en de geboden premie. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Altair Engineering, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.