UBS heeft vrijdag het aandeel Sonic Healthcare Ltd. (SHL:AU) (OTC: SKHHY) verlaagd van Buy naar Neutral. (SHL:AU) (OTC: SKHHY) verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel bijgesteld naar AUD29,70 van een eerder hoger cijfer.
Het bedrijf verwacht een stijging van de onderliggende EBITDA-marge van Sonic Healthcare en voorspelt een stijging van 17,9% naar 18,4% in het boekjaar 2025, na een groeispurt in de tweede helft van 2024.
De recente overnames van Sonic Healthcare zullen naar verwachting jaarlijks AUD665 miljoen extra bijdragen aan de omzet van het bedrijf, waarbij voor boekjaar 25 een totale omzetgroei van 5% wordt voorspeld.
Volgens UBS zijn de omzetramingen voor Sonic Healthcare met 2-3% verhoogd vanwege de sterker dan verwachte autonome groei in de Verenigde Staten. De EBITDA-prognoses van het bedrijf zijn echter met een vergelijkbaar percentage verlaagd. Deze aanpassing wordt toegeschreven aan aanhoudende arbeidskosten.
Bovendien voorspelt UBS een daling van zowel EBIT als EPS, met respectievelijk 6% en 11% in FY26 en 5% en 9% in FY27. Deze dalingen zijn het gevolg van een lichte stijging van de afschrijvings- en rentelasten ten opzichte van eerdere verwachtingen.
Ondanks de verbetering van de marge wijst UBS erop dat Sonic Healthcare's streven naar een progressief dividend ertoe kan leiden dat de dekkingsgraad van het dividend in FY25 en FY26 onder de 120% komt. Dit ondanks het feit dat de EBITDA-marge volgens UBS-ramingen in FY27 naar verwachting 19,2% zal bedragen.
Het bedrijf merkt op dat, hoewel de margeverbetering aanzienlijk is, de prognose nu een lage tweecijferige samengestelde jaarlijkse groei van de winst per aandeel (CAGR) aangeeft over een periode van vier jaar, wat iets lager is dan eerdere schattingen.
In ander recent nieuws is Sonic Healthcare opgewaardeerd van een 'hold' naar een 'outperform' status door CLSA, dat ook het koersdoel heeft verhoogd naar AUD29,70 van AUD26,10. Dit volgt op de resultaten van Sonic Healthcare voor het boekjaar 2024, met een omzetstijging van 10% j-o-j tot A$8,97 miljard en een EBITDA van A$1,6 miljard, in lijn met de consensus en de verwachtingen. Het bedrijf handhaafde zijn EBITDA-richtsnoer voor het boekjaar 2025 tussen A$1,70 miljard en A$1,75 miljard.
Recente ontwikkelingen wijzen op een opwaartse trend in de autonome omzet en potentiële voordelen van fusies en overnames voor het boekjaar 2026 en daarna. CLSA's optimisme wordt gedreven door de consistente winst van Sonic Healthcare en een verminderde kans op winstverlagingen in het komende boekjaar. Het bedrijf is van mening dat deze factoren een hogere koers-winstverhouding rechtvaardigen.
Als gevolg hiervan heeft CLSA het koersdoel met 14% verhoogd, wat hun vertrouwen in de financiële prestaties van Sonic Healthcare en het groeipotentieel in de gezondheidszorgsector weerspiegelt. De bijgewerkte winstverwachtingen strekken zich uit tot het fiscale jaar 2027, met een aanpassing van de voorwaartse PE-ratio van 18x naar 19,6x.
Inzichten van InvestingPro
Nu Sonic Healthcare (OTC: SKHHY) te maken heeft met een wijziging in de aandelenvooruitzichten van UBS, kunnen beleggers aanvullende inzichten van InvestingPro bijzonder waardevol vinden. Sonic Healthcare heeft een sterk trackrecord van dividendbetrouwbaarheid, met 12 opeenvolgende dividendverhogingen en een indrukwekkende 31 opeenvolgende dividenduitkeringen. Dit zou een geruststellend signaal kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers, vooral in de context van de zorgen van UBS over de dividenddekking. Bovendien staat het aandeel bekend om zijn lage prijsvolatiliteit, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit.
Vanuit een waarderingsstandpunt heeft Sonic Healthcare momenteel een marktkapitalisatie van $8,98 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 25,95, wat de verwachtingen van beleggers voor toekomstige winsten weerspiegelt. Verder heeft het bedrijf een omzetgroei van 9,77% gezien over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q4 2024, wat duidt op een robuuste uitbreiding van de bedrijfsactiviteiten. Deze gegevens, in combinatie met de consistente winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden, onderstrepen de financiële gezondheid van Sonic Healthcare en het potentieel voor aanhoudende groei.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de prestaties en toekomstverwachtingen van Sonic Healthcare, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die uitgebreide analyses en toekomstgerichte inzichten bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.