Citi heeft vrijdag zijn Buy rating voor Natwest Group PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG) herbevestigd, met een koersdoel van GBP3,35. Natwest Group kondigde de overname aan van retailbankingactiva van Sainsbury's Bank, waaronder creditcards, persoonlijke leningen en spaarrekeningen. De transactie, die naar verwachting in de eerste helft van 2025 zal worden afgerond, zal Natwest ongeveer £2,5 miljard aan activa en £2,6 miljard aan deposito's opleveren.
De overname zal naar verwachting een effect van 20 basispunten hebben op de Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van Natwest, een belangrijke maatstaf voor de financiële kracht van banken. Desondanks zal de overname naar verwachting een positief effect hebben op de winst per aandeel (WPA) en het rendement op het tastbaar eigen vermogen (ROTE), hoewel de winststijging naar verwachting minimaal zal zijn.
Citi's analyse suggereert dat de transactie, hoewel relatief klein vergeleken met de totale activiteiten van de Groep, in lijn is met een strategische rationale. Het bedrijf merkt op dat met Natwest's aandelen die boven de tastbare boekwaarde worden verhandeld, het gebruik van overtollig kapitaal voor deze overname wordt gezien als een optie die de voorkeur verdient boven aankopen op de markt, die naar verwachting intern niet verder zullen worden nagestreefd.
De consolidatiestap van Natwest maakt deel uit van een bredere trend binnen de Britse banksector, waar gedurende het jaar een reeks consolidaties heeft plaatsgevonden. De overname door Natwest is een strategische poging om de retailbankingportefeuille te versterken en overtollig kapitaal effectief aan te wenden. De afronding van deze transactie zal Natwests activabasis en depositobasis uitbreiden, wat zal bijdragen aan haar groeitraject in de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft NatWest Group een aanzienlijke groei gerapporteerd in het eerste kwartaal en een robuuste financiële prestatie laten zien. De strategische initiatieven van het bedrijf hebben geleid tot een groei van de kredietverlening aan klanten voor het zesde achtereenvolgende jaar, tot £361 miljard, en een toename van de depositosaldi tot £420 miljard.
Dit heeft inkomsten gegenereerd van £3,4 miljard, resulterend in een operationele winst van £1,3 miljard en een rendement van 14,2% op het tastbaar eigen vermogen. Het belang van de Britse overheid in NatWest Group is ook teruggebracht tot minder dan 29%, met plannen voor een volledige exit in 2026.
Wat betreft toekomstige ontwikkelingen is NatWest Group optimistisch over haar vooruitzichten voor de middellange termijn en verwacht een stabiele nettorentemarge en een rendement op het tastbaar eigen vermogen van ongeveer 12% voor 2024, met doelen om 13% te overtreffen in 2026. Het bedrijf voltooide ook een on-market inkoopprogramma van £500 miljoen en is momenteel bezig met een inkoop van £300 miljoen.
Ondanks mogelijke uitdagingen als gevolg van aanstaande renteverlagingen en de bankenheffing, blijft het leiderschap van NatWest Group vertrouwen houden in hun vermogen om door de markt te navigeren en waarde te creëren voor aandeelhouders. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het streven van NatWest Group naar gedisciplineerde groei en efficiënte inzet van kapitaal.
Inzichten InvestingPro
Nu Natwest Group PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG) zich opmaakt voor de strategische overname van retailbankingactiva van Sainsbury's Bank, houden beleggers de financiële cijfers van het bedrijf scherp in de gaten.
Volgens gegevens van InvestingPro wordt Natwest verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 14,34, wat als laag wordt beschouwd in combinatie met de winstgroei op de korte termijn. Dit wordt verder onderstreept door een aangepaste koers-winstverhouding van 6,3 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van zijn winstpotentieel.
Bovendien heeft het bedrijf de afgelopen drie maanden een sterk rendement laten zien, met een koers-totaalrendement van 26,91%, en een nog indrukwekkender rendement van 55,42% over de afgelopen zes maanden. Deze robuuste prestaties zijn in lijn met de Buy-rating van Citi en geven aan dat de markt positief reageert op de strategische stappen van Natwest en het potentieel voor winstgevendheid, aangezien analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstperspectieven van Natwest, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Op dit moment zijn er nog 8 InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreide analyse geven van de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf. Geïnteresseerde lezers kunnen deze waardevolle inzichten ontsluiten met een speciale aanbieding: gebruik couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement bij InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.