Goldman Sachs heeft maandag zijn standpunt over Mineral Resources Limited (MIN:AU) (OTC: MALRF) bijgesteld en het aandeel opgewaardeerd van Sell naar Neutral. De firma heeft ook het koersdoel bijgesteld naar AUD43,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van AUD47,00. De verschuiving in de rating komt op een moment dat het bedrijf, dat bekend staat om zijn efficiëntie in het bouwen en exploiteren van breekinstallaties en mijnbouwprojecten, een periode tegemoet gaat waarin zijn indrukwekkende staat van dienst in het genereren van hoge rendementen op kapitaal op de proef zal worden gesteld.
De analist van Goldman Sachs erkende de opmerkelijke 20-jarige geschiedenis van hoge rendementen op kapitaal van Mineral Resources, met een gemiddelde Return on Invested Capital (ROIC) van meer dan 20% sinds de beursintroductie. Deze prestatie is volgens de analist het resultaat van het vermogen van het bedrijf om sneller en met minder kapitaal te bouwen en te beheren dan veel concurrenten.
Ondanks de positieve historische prestaties zal het bedrijf volgens de prognoses van Goldman Sachs in FY25 een negatieve vrije kasstroom (FCF) hebben. Daarnaast zijn er onzekerheden over de vooruitzichten voor lithiumprijzen, een belangrijk aspect van de activiteiten van Mineral Resources.
De beslissing om het aandeel te upgraden naar Neutraal is gebaseerd op de huidige aandelenkoers, die nu rond het nieuwe koersdoel zweeft. De analist is van mening dat op dit niveau het aandeel en de onderliggende activa waarde vertegenwoordigen. Deze herwaardering volgt op een periode sinds 2 mei 2023 waarin de aandelenkoers van Mineral Resources met ongeveer 45% daalde, in tegenstelling tot de ASX200 index die met 12% steeg.
Het commentaar van de analist onderstreept het historische vermogen van het bedrijf om hoge rendementen te leveren en de huidige marktomstandigheden die hebben geleid tot de herwaardering van de rating van het aandeel. De opwaardering naar Neutraal weerspiegelt een evenwichtige kijk op de vooruitzichten van het bedrijf in het licht van zowel de sterke operationele punten als de financiële en marktuitdagingen waarmee het wordt geconfronteerd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.